文档介绍：标题:PVC期货套期保值交易方案目录一、企业套期保值交易的意义 2二、套期保值的概念 3三、套期保值的原理 4四、PVC套期保值的适用对象 4五、套期保值交易案例分析 51、某PVC加工企业买入PVC套期进行套期保值操作 52、某PVC工厂卖出PVC期货进行套期保值操作 6六、套期保值的作用 71、提高了企业资金的使用效率。 72、有利于现货合同的顺利签订。 73、有利于企业融资与扩大生产经营。 7七、套期保值交易注意事项 9八、企业套期保值应注意的问题 91、坚持专人负责的原则 92、选择与现货相关的品种进行套期保值 93、以防御现货经营风险为目的 94、坚持交易方向相反、商品数量相等或相当、交货月份相同或相近的原则 105、充分考虑成本和预期利润水平 10九、企业开展套期保值的交易程序 101、市场行情分析 102、套期保值方案的制定 103、套期保值方案的实施 114、套期保值头寸的交割 115、资金管理与调拨 11十、企业开展套期保值过程的监督管理 121、套期保值计划制定过程中的监督 122、套期保值交易过程中的监督 123、事后的监督稽核体系 12PVC套期保值交易方案一、企业套期保值交易的意义目前PVC的制备方法主要有乙烯法和电石法两种。乙烯法中的EDC又称二***乙烷,是生产PVC时重要的中间产物。EDC又可转化成VCM(***乙烯)从而进一步生产PVC。EDC和VCM是其重要的中间体,也是生产PVC的直接原料。其对外贸易量与PVC不相上下,二者价格波动受到上游国际原油价格、乙烯供给和下游PVC需求的多重影响,因此也具备使用PVC期货进行保值的需要和可能性。图1、PVC生产工艺流程图图2、电石法PVC价格及利润走势图图3、乙烯法PVC价格及利润走势图从图2和图3我们可以看出PVC利润的波动是相当剧烈的。这说明PVC的生产商、贸易商和以及下游生产和经营企业具有较大的价格风险,PVC现货企业以及加工企业迫切需要寻找一种工具来规避其生产和经营面临的市场价格风险,这个工具就是期货市场的套期保值交易。二、套期保值的概念套期保值是指生产经营者在现货市场买进(或卖出)一定量的现货商品的同时,在期货市场卖出(或买进)与现货品种相同,数量相当,但方向相反的期货商品(期货合约),以一个市场上的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险,控制成本,锁定利润的目的。根据在期货市场上操作方式不同,套期保值可分为买入套期保值(LongHedging)和卖出套期保值(ShortHedging)。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约,然后在该套期保值者在现货市场上实际买入该种现货商品时,在期货市场上卖出原先买入的该商品的期货合约,从而为其在现货市场上买进现货商品的交易进行保值。卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约,然后在该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品时,在期货市场上买入原先卖出的该商品的期货合约,从而为其在现货市场上卖出现货商品的交易进行保值。三、套期保值的原理期货市场和现货市场是两个独立的市场,但他们会受到相同的经济因素的影响和制约,同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致,现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近,两者趋向一致,套期保值就是利用这两个市场的价格关系,分别在两个市场作方向相反的交易,从而在“现”与期之间,近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降到最低限度。四、PVC套期保值的适用对象PVC套期保值的适用对象是:成本、利润对PVC价格波动比较敏感,受PVC价格波动影响的生产商、贸易商以及加工企业。PVC生产企业可以利用PVC期货规避其产品的价格风险。PVC生产企业从采购原料开始到生产出产品需要经过一段时间,在这段时间内,产品价格的变化将给企业带来风险,企业在原料采购价格和原料进厂后,可以通过期货市场进行卖出套期保值操作。PVC贸易企业可以利用PVC期货规避现货经营的价格风险。如果已经和PVC生产企业签订采购合同,可以通过期货市场进行卖出套期保值操作。如果已经和PVC加工企业签订销售合同,可以通过期货市场进行买入套期保值操作。PVC加工企业可以利用PVC期货来规避其原料的价格风险。如果PVC加工企业的下游产品已经签订了销售合同,它们可以通过期货市场进行买入套期保值操作来规避原料价格上涨的风险。五、套期保值交易案例分析1、某PVC加工企业买入PVC套期进行套期保值操作6月份,某PVC用户企业预计11月份