文档介绍：联想收购汉普
投资银行学案例:19 • 2002年3月21日,三位新派徽商联想总裁
杨元庆、亚洲物流科技主席鲁连城、汉
普国际总裁张后启在香港签定协议,宣
布中国最大的制造企业联想集团
企业并购之:联想收购汉普 IT
(992)收购中国最大的管理咨询公司汉
普国际。联想朝着向IT服务转型的方向
又迈进了坚实的一步。
内蒙古大学经济管理学院金融系秦志宏 E-Mail: 电话:4993528
联想收购汉普收购过程:收购过程联想收购汉普收购过程
•根据收购协议,联想认购汉普国际2,550股新股份,占
完成后其全部已发行股本51%,代价为55,000,000港
币。另外,联想同意收购完成后,"将向汉普国际转移
(或促使其有关附属公司转移)若干业务合约(其未
履行合约总值约为人民币2,605,000元)以及向汉普国
际转让账面净值约人民币891,825元之若干固定资产
(主要由计算机及其它设备组成)。"
•与此同时,联想还以现金2387万港币购入原汉普国际
母公司亚洲物流科技(862),占
%的股权。交易完成后,亚洲
物流科技还间接持有汉普国际的30%的股份。
联想收购汉普联想收购汉普
•背景和动因•作为中国本土最大的IT制造企业,联想已经进
入了一个高速增长后的衰退期。在世界PC市场
•此次并购被认为是新形势下实业型资本
普遍不景气的情况下,联想的PC业务增长乏
(联想)、投资型资本(鲁连城)和知力,裁员的决定在业界沸沸扬扬。联想不得不
识型资本(张后启)的共存共赢。考虑挖掘新的利润增长点,近期与厦华合作手
机业务即是一个动作。但是手机市场如同另一
个PC,联想显然不愿满足于制造厂商的角色。
向IBM学习,从制造向服务转型,利用上市公
司的资金优势收购IT服务厂商,无疑是一条最
佳路径。
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联想收购汉普联想收购汉普
•此时在国内的IT应用和管理咨询市场,竞争异•对亚洲物流科技来讲,资本运作要强于
常激烈,汉普所面临的对手都是国际重量级企实业,对于汉普其难以再有大规模投
业。IT与管理咨询的结合使得这一行不仅有普资。此时找一家颇具实力的企业,对汉
华永道、艾森哲、毕马威等脱胎于国际五大会
普进行补血,虽然稀释了股权,但汉普
计师事务所的管理咨询公司,还有IBM、惠普
等传统IT企业,国内大大小小的管理咨询公司今后的增值将会给与其巨大的收益。何
更是难以胜数。虽然汉普目前是国内厂商中的况亚洲物流的主业可以与汉普互相补
佼佼者,但要面对国际竞争,无论从资金规模充,汉普的强大对于亚洲物流的好处决
还是人力资源来讲,汉普都急需补充新的血不止一点。
液。
联想收购汉普:收购评述联想收购汉普:收购评述
• 1、联想树立国内IT厂商转型的榜样• 2、知识资产的定价机制
传统的厂商向服务转型