文档介绍：投资学期中试卷投资者借得20000美元去买迪斯尼公司的股票,每股现价为40美元,投资者的账户初始保证金要求是50%,维持保证金为35%,两天后,股价降至35美元。(1)投资者会收到追交保证金通知吗?(2)股价降至多少,投资者会收到追交保证金通知?解答:初始保证金50%,借款20000元,自有资本20000元,共40000元购买股票,购得股数:40000/40=1000(股)P为股票市价(1)保证金账户金额=股票市值-负债=1000P-20000,保证金比率=(35x1000-20000)/(35*lOOO)=%〉35%,因此不会收到追加保证金的通知。(2)当(1OOOP-20000)/1OOOP=35%,即当P=,投资者将收到追加保证金通知。有两个可行的投资组合A和B。A:%,%;B:%,%。无风险利率为5%。试问A、B投资组合哪个更优?解答:资产组合A、B的报酬-风险比率/夏普比率,也就是资本配置线(CAL)的斜率分别为:SA==(-5)/===(-5)/=∵SB>SA∴B优于A根据以下数据计算不同投资选择下的投资者效用:A=2投资选择期望收益率%标准差%A1230B1550C2116D2421解答:某投资者有以下投资组合,50%投资于贝斯特凯迪公司股票,50%投资于糖凯恩公司股票,数据如下表。(1)计算两种股票各自的期望收益率和标准差;(2)贝斯特凯迪公司股票与糖凯恩公司股票的收益之间的协方差是多少?(3)计算组合的期望收益和标准差。可能状况概率预期收益率贝斯特凯迪公司 糖凯恩公司 投资组合(平均投资于两种股票) 糖生产正常年份(牛市)    糖生产正常年份(熊市)   - 糖生产危机  -  解答:(1)(2)(3)两种风险基金的状况如下:期望收益率%标准差%股票基金2030债券基金1215计算两种风险基金的最小方差组合的投资比例为多少?这种资产组合收益率的