文档介绍：资本运营战略研究报告
资本运营战略研究报告
导读
问题提出
证券业务分析
资产管理业务分析
发展模式
目标定位
战略问题
金融行业分析
银行保险业务分析
资本经营战略建议
从国际来看,从内向型发展模式转向外向型发展模式,在高层次经营是众多跨国企业成功的主要原因
内向封闭型发展模式
—通过自身产业经营不断积累资本,逐步扩大经营规模,扩展经营领域
—计划经济与小民意识影响的结果
外向开放型发展模式
—根据产业发展需要,积极引入外来资本,快速扩大规模,迅速进入新的领域,形成竞争优势
—市场经济竞争的结果
企业发展模式
产品经营
资本经营
文化经营
企业经营层次
以产品经营为基础,将资本经营与产品经营相结合,走外向型发展之路,是发展集团谋求大发展的必然选择
强者愈强
弱者愈弱
资源能力
外向型发展方式
内向型发展方式
增大投资
探寻机会
快速发展
实力增强
资本运作
自我积累
小量投资
等待时机
逐步发展
借助资本杠杆,盘活存量资产,撬动产业快速发展,寻找市场商机,嫁接资源,培育能力,谋求新的经济增长点是发展集团介入资本市场的主要目的
快速提升企业整体实力,最终形成自己的优势领域,实现跨越式发展
寻找其他市场商机,
嫁接资源,培育能力,
快速形成优势产业
借助资本市场,盘活存量资产,提高资本收益率
资本经营与产业经营
相结合,以资本杠杆
撬动产业快速发展
从管理局角度出发,期望通过发展集团建立对外联系通道,实现外向型发展
发展集团是
管理局向外
发展的桥梁
某某石油管理局
外部市场
市场信息收集
存量资产盘活
新业务发展
对外合资合作
…………
从战略考虑,发展集团从事资本经营必须明确以下问题
问题一
问题二
我国资本市场存在哪些机会,发展集团适宜从事哪些业务?
发展集团资本经营如何定位,重点从事哪些业务,业务如何运作?
导读
问题提出
证券业务分析
资产管理业务分析
发展现状
未来趋势
金融行业分析
银行保险业务分析
资本经营战略建议
改革开放以来,中国金融业取得了较大的发展……
建立了在中央银行宏观调控下,国有商业银行为主体,政策性与商业性银行相分离,多种金融机构并存的金融组织体系。
证券市场中,股票、债券、基金、期货各个业务都取得了较大的发展,成熟的证券公司正在向投资银行的角色转变,市场监管日益成熟。
银行业务有了很大发展,实力大大增强。商业银行贷款范围从短期周转贷款扩大到中长期贷款、个人住房抵押贷款、信用卡透支等;业务范围从单一的存贷款发展到包括投资咨询、个人理财、网上银行、电子商务等内容的综合金融服务。
保险行业是金融市场中成长性最大的行业,也是中国进入WTO后最早开放、并最具竞争力的行业。中资保险公司占据了保险市场的99%的市场分额。保险市场创新品种推陈出新,创新意识日益加强。而且,国内的保险市场还处于不断扩大之中。
金融体系初步建立
证券市场逐步成熟
银行业务有较大拓展
保险业突飞猛进
各类形形色色的资产管理公司很大程度上活跃了金融市场的交易和运转,尽管良莠不齐的现象较为严重,但市场已经初步形成。
金融业对外开放格局基本形成。2000年末,境内外资银行177家,39家外资证券公司设立了63家代表处,外资保险公司7家。中国的商业银行在境外设立营业性机构68家。中国国企业境外上市(H股等)。
资产管理市场初步形成
金融对外开放格局基本形成
金融业可以分为银行业、证券业、资产管理业和保险业四大块
银行业
保险业
证券业
资产管理业
证券业务
基金托管
个人理财
证券业务
证券经纪业务
证券承销业务
证券自营业务
基金业务
基金投资组合
期货业务
期货经纪业务
期货自营业务
套期保值业务
存贷款
信用卡
资金清算
按揭业务
代收代付
保管业务
国际业务
兼并收购
委托理财
资产证券化
项目融资
风险投资
投资咨询
财产保险
人寿保险
再保险
保险中介
处于防范和化解金融风险的考虑,我国对银行、证券、保险实行分业经营、分业管理
中国人民银行
银行业
资产管理业
中国证监会
中国保监会
证券业
保险业
中国银行业协会
中国证券业协会
中国保险业协会
三方联席会议制度
分业经营和分业管理体制尽管起到一定的化解风险的作用,但也造成我国的金融机构效率低下和竞争力弱化的局面:银行收入来源单一且逐步减少(随着降息和存贷款利差的减少,存贷款业务的收入越来越少);证券公司的资本金无法扩容;保险公司的资金运用渠道有限。
分业经营下,银、证、保的业务合作是金融市场发