文档介绍：山西财经大学
硕士学位论文
中国资本账户开放的研究
姓名:孙秀玲
申请学位级别:硕士
专业:金融
指导教师:李锁云
2005-05-25
中国资本账户开放的研究
级金融研孙秀玲
年月日

摘要

二战后,在科学技术革命和生产力关系变革等因素的推动下,世界生产力
飞速发展,经济全球化成为一种强劲的时代潮流。为顺应经济金融全球化的发
展要求,使自己尽快融入全球化的世界潮流,各国纷纷加快了货币自由兑换的
步伐。中国作为一个开放的大国当然也不能置身于这股潮流之外。
本文对资本账户开放的理论发展与实践经验进行了系统总结,并重点基于发展中国家
的相关经验对资本账户开放带来的风险与收益进行了分析研究,为我国资本项目开放
总结出一些规律性的东西,得出采取“渐进式”的开放模式更符合我国国情,有助于
维护我国的金融安全。
本文除前言和结束语以外,共由五章组成。
第一章:本章首先提出了资本账户开放问题的由来,并给出资本账户开放
的涵义及标准;对资本账户开放相关理论进行了分析总结并对世纪年代
以来资本管制转向资本开放的历程做了比较系统的回顾。
第二章:本章对发达与发展中国家资本项目开放的动因和历程进行了描述,
重点对发展中国家的开放进程进行了研究,并总结了大量可供借鉴的宝贵经验
与值得吸取的教训。在理论上,“渐进模式”与“激进模式”的开放模式都有
一定的依据,但从实际经验看,渐进式更具有成功的可能性。智利的经验更具
有典型意义,是一个从“激进式失败”走向“渐进式相对成功”的案例。
第三章:国际资本流动的新古典分析框架,对于资本账户开放的利益只有
有限的解释力。发展中、引
进先进技术、促进金融深化、提高部门效率等方面。但这些利益具有潜在性,
有赖于其他国内经济乃至社会政治因素。同时,资本账户开放也有不容忽视的
代价。对我国而言,资本账户进一步开放,会伴随着资本大量流入带来潜在的
风险。
第四章:作为上述理论分析和实践经验总结的逻辑归宿,在对我国资本管
制的现状与效果进行考察的基础上,分析了我国资本项目开放已具有一定条件,
阐明中国资本账户开放应采取循序渐进的战略模式,并提出开放的次序、重点
及步骤安排。
第五章:在分析中国金融安全现状的基础上,探讨了资本账户开放对中国
金融安全的影响,如对银行体系、股票市场的影响,资本项目开放是否助长经
济泡沫化,政府有无可能对经济局面失去控制力,资本项目开放是否能引发全
面信心危机等等。那么防范金融危机,构建中国金融安全网络势在必行。

关键词:资本账户开放,渐进式开放,金融安全
ABSTRACT

After World War Ⅱ, as driven by revolutions in science and technology and
evolutions in production relations, the world productivity experiences a rapid
development and economic globalization has e a strong trend of the times.
Economic globalization depends on world-wide rational deployment of resources,
and also on world-wide free flow of capitals, one of the production factors, but what
hinders capitals from flowing freely is capital control. To remove capital control and
to realize opening of capital account is one of the most decisive reform measures in
economic and financial globalization. In order to modate the development
requirements of economic and financial globalization and to integrate themselves
into the world trend of globalization as soon as possible, countrie