文档介绍：河北经贸大学
硕士学位论文
河北省上市公司内部资本市场运行研究
姓名:边琪
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:范长缨
20070601
河北省上市公司内部资本市场运行研究

内容摘要

企业集团内部资本市场与外部资本市场相类似,是内部资源配置的场所,其主要功
能是资金的内部融通和投资,目的在于提高资源的配置效率。论文立足于河北省企业集
团,对企业集团内部资本市场的运行状况进行研究。由于我国相当部分上市公司隶属于
企业集团,是集团企业内部资本市场重要的组成部分,上市公司通常被集团公司看作是
“资本运作的平台”,与集团母公司及母公司控制的兄弟企业共同构成了内部资本市场;
而且相对于企业集团,上市公司的上市公司信息披露比较全面,因此论文以从属于企业
集团的上市公司为突破口,通过对调研数据的分析,对河北省企业集团内部资本市场运
行的特征及状况进行研究。
截止到 2006 年底河北省共有上市公司 35 家,上市公司及所从属的企业集团内部已
经形成了内部资本市场。笔者通过问卷调查的方式取得了其中 30 家上市公司的财务数
据并据以研究。论文在搜集大量资料的基础上,以规范研究方法、现象研究方法为主,
结合运用归纳和定性定量分析方法,按照从理论到实践的逻辑顺序,从运行角度入手具
体研究了河北省上市公司内部资本市场的特征、运行模式、运行效果等内容。
论文的主要特点:第一,内部资本市场尚未形成成熟的理论体系,论文针对河北省
内部资本市场所提出的解决对策是对不成熟的理论领域进行的探索;第二,论文是根据
自主调研所得到的资料进行的探索性研究;第三,论文将国外的内部资本市场理论与河
北省实践相联系,填补了河北省企业集团内部资本市场研究的空白。
论文的创新点在于:第一,前沿性问题探索。在我国来说,对内部资本市场的理论
研究还处于起步阶段,尚未形成一个系统的理论框架。本文在借鉴西方研究文献的基础
上,以内部资本市场的运行为切入点揭示了河北省内部资本市场在运行中的特征及效
果。第二,从内部资本市场的视角对河北省上市公司及企业集团的发展进行分析,针对
河北省内部资本市场存在的治理问题提出应采用企业组织结构优化的引导政策,并适当
约束内部交易行为的治理对策。

关键词:内部资本市场河北省上市公司多元化投资
I
河北经贸大学硕士学位论文

Abstract

Like the external Capital Markets(ECM), Internal Capital Markets(ICM) is the place
where enterprises allocate their resources. And its main founction is to internal financing and
to invest in order to improve the efficency of the enterprises. This paper based on the
operations of enterprises groups in Hebei province, and analysed the condition of the their
ICM. As A large part pany belong to enterprise groups, and play an important
pole in the ICM of the enterprise groups, the paper focused on the conditions of listed
company of enterprise groups, and researched on the operations of the ICM in Hebei
province.
There are 35 panies in Hebei province by the end of 2006, and there had been
Internal Capital Markets(ICM) in the panies and the enterprise groups they belong
to. I investigated the panies and examined the operation of their ICM. Based on a
large amount of the information and according to the logical seq