文档介绍：第三章国际直接投资理论
l垄断优势论
l 产品周期论
l 内部化理论
l 国际生产折衷论
l 比较优势论
l 投资周期论
l 产业内双向投资理论
一、垄断优势论
l 垄断优势理论(Monopolistic Advantage Theory)又称所有权
优势理论或公司特有优势理论,是最早研究对外直接投资的独立
理论,是由美国麻省理工学院教授海默(Stephan Hymer)于
1960年在他的博士论文中首先提出的。
l 这一理论主要是回答一家外国企业的分支机构为什么能够与当地
企业进行有效的竞争,并能长期生存和发展下去。海默认为,一
个企业之所以要对外直接投资,是因为它有比东道国同类企业有
利的垄断优势,从而在国外进行生产可以赚取更多的利润。这种
垄断优势可以划分为两类:一类是包括生产技术、管理与组织技
能及销售技能等一切无形资产在内的知识资产优势;一类是由于
企业规模大而产生的规模经济优势。
一、垄断优势论
(一)垄断优势理论的前提假设条件
垄断优势理论的前提:企业对外直接投资有利可图的必要条
件,是这些企业应具备东道国企业所没有的垄断优势;而跨国企
业的垄断优势,又源于市场的不完全性。
,不完全市场导致国际直接投资。
市场不完全竞争表现为四个方面:
(1) 商品市场的不完全竞争。
(2) 要素市场的不完全竞争。
(3) 规模经济所造成的不完全竞争。
(4) 经济制度与经济政策所造成的不完全竞争。
。
一、垄断优势论
(二)垄断优势理论的优势要素分析
根据凯夫斯的分类,这些静态优势要素主要由两部分组成:
(1) 技术优势。(2) 资金优势。
(3) 组织管理优势。(4) 原材料优势。
(三)垄断优势理论的贡献与局限性理论贡献
(1)提出了研究对外直接投资的新思路。
(2)提出了直接投资与证券投资的区别。
(3)主张从不完全竞争出发来研究美国企业对外直接投资。
(4)把资本国际流动研究从流通领域转入生产领域,为其
他理论的发展奠定了基础。
一、垄断优势论
(三)垄断优势理论的贡献与局限性理论贡献
(1)缺乏动态分析。
(2)该理论无法解释为什么拥有独占技术优势的企业一定要对外直
接投资,而不是通过出口或技术许可证的转让来获取利益。
(3)该理沦虽然对西方发达国家的企业的对外直接投资及发达国家
之间的双向投资现象作了很好的理论阐述,但它无法解释自20世
纪60年代后期以来,日益增多的发达国家的许多并无垄断优势的
中小企业及发展中国家企业的对外直接投资活动。
(4)垄断优势理论也不能解释物质生产部门跨国投资的地理布局。
二、产品周期论
l 产品周期论(Product Life Cycle Theory)的代表人物是美国
经济学家、哈佛大学跨国公司研究中心教授维农(Raymond
Vernon)。产品生命周期理论原先是个市场营销学的概念,是
指产品象任何事物一样,有一个诞生、发展、衰退的过程。维
农于上个世纪60年代中期把这一概念用于分析国际直接投资现
象。1966年他在美国《经济学家》季刊上发表了名为《产品周
期中的国际投资与国际贸易》的学术论文,从产品技术垄断的
角度分析国际直接投资产生的原因,认为产品生命周期的发展
规律决定了企业必须为占领国外市场而进行对外投资。
二、产品周期论
l 国际产品生命周期理论的贡献在于它不仅为企业跨国经营的动
因找到一种独特的视角,而且也是战后企业跨国经营战略的一
种总结。但是,也有不少学者对这一理论提出了质疑。有人认
为,这一理论不能很好地解释美国以外其他国家的对外直接投
资。还有人认为,这种理论可以用来解释公司初始的对外投资
行为,但对于解释已经成为国际生产与销售体系的跨国公司的
投资却是无能为力的。
二、产品周期论
(一)产品生命周期理论的内容
根据产品生命周期理论,跨国公司建立在长期性技术优势基
础上的对外直接投资经历的过程有以下三个阶段:
。
具有影响的是高知识的研究与开发技能和潜在高收入的市场
条件。维农认为美国最具有这些条件。
。
市场对产品的需求量急剧增大,但产品尚没有实行标准化生
产,因而追求产品的异质化仍然是投资者避免直接价格竞争的一个
途径。
3.