文档介绍：1、 1929 年以前,美国经济一片欣欣向荣。所有的经济数据都非常好。结果短短几个月却爆发了人类历史上最严重的大萧条; 2、 1990 年以前,日本的所有经济数据都很好, 不管的 GDP 增长、国民收入增加、企业和金融机构盈利大幅增加、财政收入大幅提高、政府负债当然也下降、外汇储备增加, 日元不断升值。但 1990 年以后日本经济突然失去增长动力, 经济却进入失去的 20 多年, 至今还萎靡不振; 3、 1993 年以前, 墨西哥一样的经济和经济数据数据都很好,大量资本争先恐后的进入墨西哥。但是短短 1 年以后,墨西哥危机就爆发了 4、 1997 年亚洲金融危机以前,泰国、韩国、香港经济数据也一样的很好。但却很快纷纷陷入金融危机, 泰国和韩国最后出现外汇短缺,货币大幅贬值; 5、 2001---2006 年, 美国不管是 GDP 增长、国民收入增长、企业和金融机构的盈利、财政收入等数据,可以说在最近 20 多年来说都是表现的非常不错的。但是, 2008 年却几乎金融崩溃,所有以上数据大幅下滑; 6 、爱尔兰曾经是欧洲发展速度最快的国家,曾经创造了欧洲发展的奇迹, 2008 年以前公共债务占 GDP 的比例在 60% 以下, 2008 年危机以后却后来居上, 仅仅 2010 一年政府赤字就占 GDP 的 32% 。现在还要靠外部救助才能勉强度日; 以上是最近几十年世界金融经济危机前后的变化, 分析却发现同样的共性: 1 、危机都是在繁荣中爆发; 2、危机基本都在经济数据很好或最好的时候爆发; 为什么会出现这样的现象呢? 请问谁可以用数据说话, 提前 2 年分析出后面的危机呢?这些国家在危机以前的 1—2 年内反而是经济数据最好的时期。这时候用经济数据能说话吗?很多人喜欢说, 理性分析, 用数据说话。实际其中很多人并不真正懂经济。为什么危机总在繁荣中爆发呢?大家先看看所谓的繁荣是怎么产生的: 1 、经济发展----- 收入增加---- 消费增加---- 资产价格上涨并形成上涨预期----- 投机、炒作增加---- 资产价格继续非理性上涨---- 投机、炒作更多----- 泡沫不断增加----- 繁荣产生; 2 、资产价格上涨--- 名义财富增加--- 消费能力增长---- 经济非理性发展---- 繁荣加剧---- 资产价格继续上涨---- 泡沫继续增加; 3 、投机增加、消费能力增加--- 实际需求增加--- 投资增加---- 供不应求---- 企业盈利大幅增加、资产价格继续上涨---- 4、资产价格上涨、企业盈利增加---- 股票上涨---- 大量资金进入炒作股票---- 股票上涨------ 股东和股民名义财富增加、上市企业大量融资并投入建设---- 大量建设推动经济发展----- 5、经济繁荣、资产价格上涨---- 热钱大量涌入---- 加剧炒作--- 泡沫扩大 6 、热钱大量进入---- 汇率上涨预期加强---- 更多的热钱进入---- 汇率继续上涨---- 上涨预期强化----- 热钱疯狂涌入----- 7 、经济大幅快速发展---- 该国税收增加、外汇增加、负债下降、就业率大幅提高、银行即企业盈利快速增加----- 经济数据一片大好------ (这时候数据能说话吗?这时候只看靓丽的经济数据,看数据说话的人,这时候是信心十足了!) 以上分析可以看出,当经济发展到一定时期以后,必定会导致资产价格上涨、投机大量增加、财富效益下的消费增加,并伴随大量的热钱进入。形成并最后推高泡沫。直到泡沫破灭,不死不休。繁荣的破灭上一篇说了繁荣形成, 总结繁荣形成的原因主要是: 1、大量投机增加了所谓的囤积需求, 但这种需求并非真实的需要,而是为了逐利而产生的囤积; 2、资产价格、企业效率、财富效应、汇率上升过程中形成的正反馈。也就是经济或金融的一种自我强化循环。这就是索罗斯说的反射理论。而这种正反馈会不断的同时增加需求和供应,造成经济繁荣假象; 3、资产价格上涨导致的财富效应, 进而促进资产持有者消费增加。实际是虚幻财富增加带动消费需求增加。这种消费是空中楼阁,实际是透支未来财富和消费潜力; 这种繁荣实际是一种虚假繁荣,但这种繁荣导致的强化循环,什么时候才会停止呢? 要分析这个问题, 就必须先分析供求关系的转折点, 也就是社会从供不应求转变为基本平衡,再到供过于求。要分析这个问题,我们首先必须要仔细分析需求和供应在这个过程中的变化。要分析需求首先要分析需求的形成: A 、经济发展---- 社会总收入增加---- 需求增加; B、资产价格上涨----- 名义财富增加----- 消费能力增加---- 需求增加; C 、资产上涨预期形成和强化----- 投机囤积增加----- 需求增加; D、银行放松贷款----- 消费者实际购买力增加----