文档介绍：首都经济贸易大学
硕士学位论文
破产重整企业治理结构研究
姓名:李曼
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:栾甫贵
20100524
摘要
破产重整是指对虽处于困境但却有希望复兴的企业实施的旨在挽救其营业的再
建型法律制度。2007 年 6 月 1 日起实施的《中华人民共和国企业破产法》(以下称
破产法),将企业破产案件分为重整、和解、清算三个重要组成部分。其主要特点
是将过去以清算为主的被动的清算主义破产制度,改变为以重整、和解为主的主动
的再建主义破产制度。重整制度的建立,极大地限制和阻止了破产清算带来的不良
连锁反应及其产生的巨大的社会成本和经济成本。然而,破产重整制度优势的有效
发挥,有赖于企业重整期间治理结构的优化与有效实施,使各利益相关者的权力得
到有效制衡与监控,从而达到重整目的,企业的继续生存才能成为可能。
本文以公司治理结构理论为指导,通过对企业破产重整实践的总结,试图梳理
和完善破产重整企业的治理结构,以期弥补企业治理结构理论的不足,为破产重整
治理结构实务的改进提供参考。本文分为三个部分:引言、正文和结论。
引言部分主要介绍了本文选题的背景及意义、中外研究现状、研究方法和研究
内容。正文分为四章:
第二章总结探讨了公司治理的理论基础,以期能够为下文完善重整企业治理结
构提供理论支持。公司治理的理论基础涉及到经济学、制度经济学等各个学科的各
个方面;同时还涉及到法学上的公平理论、社会学理论等等。
第三章分析了在正常经营情况下公司的治理结构,主要从股东、董事会与经理
人相互制衡的内部治理结构和由资本市场、控制权市场和经理人市场构成的外部治
理结构两个模式进行了分析。通过对正常经营情况下公司治理结构的阐述,为下文
完善破产重整企业的治理结构带来相关启示。
第四章分析了我国破产重整企业治理结构现状及存在的问题。在破产重整过程
中,各个利益相关者存在比正常经营状态下更加激烈的利益冲突和重整目标冲突。
通过对沧化、华源、海纳等进入破产重整的公司的案例分析,对其管理人组成、债
权人分组、股权转让及管理人继续负责经营事务时的监督等所暴露出来的问题进行
分析,结合公司治理的基本理论及国外立法情况,分析了重整过程中控制权与所有
权的重新分配、管理人的特殊组成、债权人分组标准的确定等问题。
第五章提出了完善破产重整企业治理结构的相关对策。在该部分将重整期间由
债务人自行管理财产与经营事务以及由管理人继续管理财产与营业事务两种情况分
别阐述。分别通过对各利益相关者的相互制衡机制及建立权力监控,使各利害关系
人相互约束、互相促进,妥善处理好当事人之间的利益平衡问题。
最后一部分提出了本文的结论以及需要进一步研究的问题。

关键词:破产重整,利益相关者,委托代理;破产管理人;债权人会议
II
Abstract
Bankruptcy anization is there-constructrual legal system for these enterprises
which are in difficult pilgrimage but have hope for revival to rescue their business. The
PRC Enterprise Bankruptcy Law, which came into operation on June 1,2007 (hereinafter
referred to as the Bankruptcy Law),grades the bankruptcy cases into three important parts:
restruction, reconciliation, and liquidation. The main characteristic is to change the former
passive liquidation insolvency mainly based on liquidation, to the active reconstruction
insolvency based on restruction and conciliation. The establishment of the restruction
system greatly prevents and restricts the adverse knock-on effects brought on by the
bankruptcy liquidation and the resulting enor