文档介绍：第一章证券、证券投资与证券市场教学目的要求掌握证券、证券投资、有价证券、证券市场、证券商、证券交易所等概念;理解证券市场特征、条件及发展趋势;分析证券市场在国民经济中的作用;熟悉证券市场的参与者。1第一节证券与证券投资概述一、证券及其分类(一)证券涵义:是各类财产所有权或债权凭证的统称,是用来证明证券持有人有权按其所规定的内容取得相应权益的凭证。就证券的本质而言,其属于虚拟资本。(二)证券分类:广义上的证券通常可分为无价证券和有价证券两大类。1、无价证券:表示证券持有人能够行使一定的权利,义务人向权利人履行相应义务后即可免责,而证券本身不会为持有人带来定期的收益。无价证券包括证据证券和所有权证券。22、有价证券:是指具有一定的票面价值和交换价值,能够通过买卖或交易给证券持有人带来一定收益的证券。通常所说的证券,就是指有价证券。二、有价证券(一)有价证券:是一种具有一定票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。(二)有价证券分类:1、按发行主体不同,可分为政府证券(公债券)、金融证券和公司证券。33、根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。4、按照证券的发行方式和发行范围,有价证券可分为公募证券和私募证券。5、按发行地点的不同,有价证券可分为国内证券和国际证券。6、按权利来源不同,有价证券可分为证权证券和设权证券。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式,它只是作为权利的载体,而权利是已经存在的。设权证券是指证券所代表的权利本来并不存在,而是产生于证券的制作中,即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。比如股票和期权。5有价证券分类划分标准种类按发行主体政府证券、金融证券和公司证券按所体现的内容商品证券、货币证券和资本证券根据是否上市上市证券和非上市证券按发行方式公募证券和私募证券按发行地点国内证券和国际证券按权利来源不同证权证券和设权证券6虚拟性法定性收益性风险性流通性波动性证券还具有其它一些特性,如由商品经济的内在要求决定的客观性,政府能对其进行有效控制和调节的可控制性等。三、证券的特性7四、证券投资(一)证券投资的界定证券投资是指投资者(包括个人和法人)购买有价证券以及这些有价证券的衍生品,以获取相应收益的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式。证券投资是投资者充分考虑了各种金融工具的风险与收益之后,运用资金进行的一种以赢利或者避险为目的的金融活动。8一般的证券投资过程通常包括以下五个基本步骤:(1)确定证券投资政策。(2)进行证券投资分析。(3)组建证券投资组合。(4)对证券投资组合进行修正。(5)评估证券投资组合的业绩。(二)证券投资的步骤9(三)证券投资的特性证券投资除了具有收益性、风险性、流动性和时间性之外,还有其自身的特性。1、派生性从经济学的角度来看,不论是何种制度的社会,只有形成用于生产的社会物质资本,才会真正有利于经济的增长和发展。而证券投资行为只是实物资产在社会中各生产部门和消费部门中进行资源优化配置的手段和补充。2、虚拟性证券投资的虚拟性是指如果把投资活动中各行为主体的资产与负债进行加总,那么这些证券资产将消失,而仅剩下物质资产作为全社会的净财富。10