文档介绍：一、基本概念项目融资的起源与发展项目融资(projectfinancing)是首先在美国继而在欧洲被采用,近十几年又在发展中国家里被采用的一种独特的融资方法项目融资起源于20世纪30年代,是在西方国家遭受石油危机以后,因为担忧资源不足而大规模开发资源的热潮中产生的。2020/7/241项目融资的定义广义的定义所有为了建设一个新项目、收购一个现有项目或者对已有项目进行债务重组所进行的融资活动都可以被称为项目融资《美国财务会计标准手册》(FASB)的定义是指对需要大规模资金的项目采取的融资活动。借款人原则上将项目本身所拥有的资金及其收益作为还款资金来源,而且将其项目资产作为抵押条件来处理。该项目主体的一般性信用能力通常不被作为重要因素来考虑。这是因为其项目主体要么是不具备其他资产的企业,要么对项目主体的所有者(母体企业)不能直接追究责任,两者必居其一。2020/7/242项目融资的定义(续)内维特和法博奇《项目融资》的定义为一个特定经济实体所安排的融资,其贷款人在最初考虑安排贷款时,满足于该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源,并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。2020/7/243比较通用的定义项目融资是为项目公司融资,它是一种利用项目未来的现金流量作为担保条件的无追索权或有限追索权的融资方式。2020/7/2452020/7/2462020/7/247项目融资的基本特点项目导向主要依赖于项目的现金流和资产而不是依赖于项目投资者或发起人的资信来安排融资。很难融到资金的投资者可以利用项目来融资。期限可能比一般商业贷款长。2020/7/248有限追索即债务人无法偿还银行贷款时,银行只能就项目的现金流量和资产对债务人进行追索。其特点在于——追索权是有限的,也就是说贷款人仅以投入到项目中的资产为限,不能要求项目发起者承担项目举债的全部责任,贷款人对项目发起者没有完全的追索权。除了本项目的收益和资产外,货币提供方会要求拥有项目实体的第三方提供担保,一旦项目失败,如果项目收益及资产仍然无法还清贷款时,银行有权向第三方担保人追索,但担保人承担的项目债务责任以其提供的担保金额为限。2020/7/2492020/7/2410