文档介绍：第六章现金流齐寅峰公司财务学经济科学出版社第六章现金流本章以现金在企业内的流动为重点,详细介绍了现金的循环运动,从理论上推导了计算不同种类现金流的公式,最后介绍了现金流量表的编制过程及其在财务分析中的作用。具体组成如下:第一节现金在企业内如何流转第二节现金流分类第三节现金流量表的编制及分析齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节现金在企业内如何流转一、现金的流转企业现金的短期循环:现金→流动资产/流动负债→现金企业现金的长期循环:权益与长期负债→现金→固定资产→现金企业的现金循环过程可用下图予以形象的表述齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节现金在企业内如何流转齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节现金在企业内如何流转二、影响现金周转的因素企业盈利状况企业的流动资产、流动负债变化情况企业扩充速度企业经营的季节性波动齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金流分类新《企业会计准则第31号-现金流量表》对“现金及现金等价物”的定义为:现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支付的存款不属于现金。现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流有三种不同的类型,即经营现金流、投资现金流和筹资现金流。齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金流分类一、经营活动现金流经营活动现金流,是期内企业经营活动所赚来的现金净收入。经营活动现金流=经营活动现金收入-经营活动现金支出,用公式表示为:齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金流分类通过对“经营活动现金收入”和“经营活动现金支出”的深入分析,可以得出经营活动现金流量等于会计利润,加折旧、分摊,减去一部分流动资产增量,加一部分流动负债增量。公式表示为:齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金流分类定义运营资本(WorkingCapital)为流动资产减去流动负债,用WC表示。则经营现金流公式改写为:齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金流分类运营现金流的公式还可以变形为:尽管折旧越多利润越少,但折旧越多导致经营活动现金流越多。在有所得税的情况下,折旧、分摊会使经营活动现金流增加T×D,这就是折旧税蔽(TaxShield)。当其他因素不变时,销售收入上升,则经营活动现金流上升;成本、费用上升,则经营活动现金流下降;折旧、分摊上升,则经营活动现金流上升;税率上升,则经营活动现金流下降;运营资本增加,则经营活动现金流下降。齐寅峰公司财务学经济科学出版社