文档介绍：梗旦大学录镊辩琴韶塞叠科々硕士学位论文信用衍生产品及其在商业银行信用风险管理中的应用妒国际金融系谢为安副教授院系:专业:姓名:指导教师:完成日期:金融学温宾娜年学校代码:学号:
摘要分析了信用衍生产品在中国发展的必要性和可行性,并提出了在中国发展信用衍信用衍生产品能够将信用风险从基础金融工具中独立出来,并从交易的一方转移到另一方。信用衍生产品是世纪年代诞生的金融衍生产品,也是最近年来增长最快的金融衍生品之一。信用衍生产品是信用风险管理技术的一个重大变革,使得商业银行能够主动的进行信用风险管理。目前,我国商业银行信用风险比较集中,信用风险管理技术落后。如何将信用衍生产品引入我是本文的主题。本文的第一章从总体上介绍了信用衍生产品。包括信用衍生产品的定义、特点、功能、发展原因、市场参与者以及发展脉络。通过该章我们能够对信用衍生产品有一个基本的了解。第二章具体分析四种常用的信用衍生产品。通过对具体衍生品的介绍可以对信用衍生产品的作用有一个直观的认识。第三章阐述了信用衍生产品在商业银行信用风险管理中的应用,并通过一定的例子加以说明。第四章着重分析信用衍生产品在中国商业银行的应用。本章结合中国的国情生产品所存在的障碍以及所应做好的准备工作。本文主要应用从一般到特殊的分析方法,层层深入,提出了信用衍生产品在我国商业银行发展的具体对策。【关键词】:信用风险信用风险管理信用衍生产品【分类号】:.信用衍生产品及其在商业银行信用风险管理中的应用
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一、选题背景和研究意义种方法来规避信用风险。的资本,用以抵御银行面临违约的风险——信用风险。年底,巴塞尔委员承担风险和管理风险是商业银行的基本职能,商业银行在经营活动中面临诸多风险,信用风险是商业银行面临的最主要的风险。信用风险过于集中会引发客户的信用危机,严重者会使银行发生破产倒闭,甚至会危及一国金融体系的安全。在银行业发展的早期阶段,由于银行存贷款利差较大,银行业的信用风险可以通过较高的收益率来弥补。即使某项贷款确实发生了违约,商业银行所受的打击也不会很大,因为银行可以通过其他资产较高的收益来弥补该项违约所造成的损失。然而随着银行业的发展,信贷市场上的激烈竞争促使存贷款利差日渐萎缩,商业银行的利差收益越来越薄。此时,任何一笔贷款的违约对于商业银行的打击都会很大,严重的甚至会导致银行的破产倒闭。银行在日常经营中也日益关注信用风险的度量和管理。特别是从世纪年代拉美债务危机以来,银行的信用风险问题也一直在困扰着整个银行界。进入年代,即使在欧洲信用风险比较发达的国家也曾经多次发生过银行业的危机,比如瑞典和法国都曾经陷入严重的银行业危机;东南亚金融危机更是直接导致了亚洲许多信用风险管理不善的金融机构纷纷陷入危机和倒闭的深渊,其中也不乏日本和韩国的一些大型金融机构。银行业频频发生的破产倒闭危机引起了银行家的高度关注,银行也在积极寻求各早在年,巴塞尔银行监管委员会正式就统一国际银行业的资本计算和资本标准达成协议,简称“巴塞尔协议”。巴塞尔协议对商业银行提出了统一的资本充足率要求,要求商业银行在业务经营中必须保持与风险加权资产一定比例会针对国际商业信贷银行的倒闭发表了声明,声明中明确了对国际银行最低监管标准,即银行资本对风险加权资产的标准比率最低为ィ屑喙芑箍梢宰循这个标准对银行业实施监管。年的巴塞尔协议主要针对的是信用风险,旨在通过实施资本充足率标准来强化国际银行系统的稳定性,消除因各竞争。但是该协议对于不同信用等级和不同到期日的所有贷款一视同仁,均要求サ淖时境渥懵剩眯庞梅缦展芾矸绞焦诮┗焕于银行具体的风险管理要求。进入年代以来,一些大银行开始摆脱巴塞尔协议的资本金要求,建立了一系列信用风险的内部方法与模型。镜男庞眉嗫啬P杂谒有股权公开交易的主要公司和银行的违约可能性做出预测并随时更新。。麦肯锡公司的宏观模拟方法考虑了商业周期等宏观因素对违导言信用衍生产品及其在商业银行信用风险管理中的应用
系统应用风险中性的估值方法给出了前瞻性的违约预测。的信用做,银行藉此可以获得比较高的报酬。实际上,在银行竞争日趋激烈的今天。商从风险管理的角度来看,商业银行与客户的业务往来已经太多了,继续给客户贷全球金融市场的迅猛发展,一种用于管理信用风险的风险对冲新技术——信用衍生产品逐渐成为金融界人们关注的对象。简单地说,信用衍生产品是用来交易信约概率的影响,克不同时期转移概率不变的弊端。公司的贷款分析风险附加法则应用保险思想进行信用风险的分析与评定。主要金融机构对于信用风险度量和管理的实践也促使巴塞尔银行