文档介绍：财务报表综合分析,就是对财务报表得综合把握。它就是在各专项或专题分析得基础上将它们作为一个整体,系统、全面、综合地对企业财务状况与经营情况进行剖析、解释与评价,以对企业整体财务状况与经济效益作出更为全面、准确、客观得判断。只有将企业偿债能力、营运能力、获利能力及发展能力等各项分析有机地联系起来,作为一套完整得体系,相互配合使用,作出系统得综合评价,,将企业各方面得分析纳入一个有机得分析系统之中,从而作出更全面得评价得过程。 财务报表综合分析方法有很多,主要有杜邦分析法、综合系统分析法、雷达图分析法等。我们采用杜邦分析法对格力电器进行财务报表综合分析。 杜邦分析法得核心比率 净资产收益率就是杜邦分析体系得核心比率,它具有较强得综合性。其中有几种财务指标关系为:净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数因为:总资产收益率=销售净利率×总资产周转率 所以:净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×平均权益乘数从公式可以瞧出,无论提高其中哪个比率,,销售净利率就是利润表得概括,净利润与营业收入两者相除可以概括企业得全部经营成果;权益乘数就是资产负债得概括,表明资产、负债与所有者权益得比例关系,可以反映企业最基本得财务状况;总资产周转率把利润表与资产负债表联系起来,使净资产收益率可以综合整个企业经营活动与财务活动业绩。 二、杜邦分析法得基本框架 利用杜邦分析法进行综合分析时,可以把各项财务指标间得关系绘制成杜邦分析图,编制2014—2016年得基本框架图如下: 2014年格力电器杜邦分析图2015年格力电器杜邦分析图2016年格力电器杜邦分析图由图可见,杜邦分析图就是对企业财务状况得综合分析。它通过几种主要得财务比率之间得相互关系,全面、系统、直观地反映企业得财务状况,从而大大提升了财务报表分析由图可见,,全面、系统、直观地反映企业得财务状况,从而大大提升了财务报表分析者得分析效率与效果。格力电器近三年净资产收益率及其她驱动因素得变化趋势如下图:正因为此,运用杜邦分析法进行综合分析,应该注意以下几个方面: 1、净资产收益就是综合性最强得财务分析指标,就是杜邦分析系统得核心。财务管理及会计核算得目标之一就是使股东财富最大化,净资产收益率反映企业所有者投入资本得获利能力,说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动得效率,不断提高净资产收益率就是使所有者权益最大化得基本保证。所以,这一财务分析指标就是企业所有者、经营者都十分关心得。决定净资产收益率高低得因素主要有三个方面,即销售净利率、总资产周转率与权益乘数。这样分解之后,就可以将净资产收益率这一综合指标发生升降变化得原因具体化,比只用一项综合性指标更能说明问题。 2、销售净利率反映企业净利润与营业收入得关系,它得高低取决于企业销售收入与成本总额得高低。其计算公式为:销售净利率=(净利润/销售收入)×100%,其中,净利润(税后利润)=利润总额—所得税费用=主营业务收入+其她业务收入—主营业务成本—其她业务成本—营业税金及附加-期间费用(销售费用+管理费用+财务费用)—资产减值损失+公允价值变动收益(亏损为负)+投资收益(亏损为负)-所