文档介绍：第三章资金筹集?资金筹集概述?资金需要量的预测?资金成本及其对资金筹集决策的影响?权益资本的筹集?债务资本的筹集?短期债务资金的筹集第一节资金筹集概述?资金筹集的目的?资金筹集渠道和方式?资金筹集的原则?筹集资金的类型?资金筹集是指企业通过不同渠道,采取各种方式,按照一定程序,筹措企业设立、生产经营所需资金的财务活动。?资金是企业生存和发展的必要条件。资金筹集既是保证企业正常生产经营的前提, 又是谋求企业发展的基础。?资金筹集工作做得好,不仅能降低资本成本,给经营或投资创造较大的可行或有利的空间;而且能降低财务风险,增大企业经济效益。?资金筹集是企业资金运动的起点,它会影响乃至决定企业资金运动的规模及效果。企业的经营管理者必须把握企业何时需要资金、需要多少资金、以何种合理的方式取得资金。?满足生产经营的需要:资金是企业所拥有的财产物资的货币表现,是企业能够设立并开展生产经营活动的先决条件。?满足对外投资的需要?满足调整资本结构的需要资金筹集的目的是以较低的成本为企业具有较高投资回报的投资项目筹措到足够的资金。资金筹集的目的主要有以下三个: 资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与通道,体现着资金的来源与流量。目前企业资金筹集的渠道通常有以下七个方面。?国家财政资金:国有及国有控股企业?银行信贷资金:商业性银行和政策性银行?非银行金融机构资金:金融资产管理公司、财务公司等?资本市场资金:股票或债券(股份有限公司) ?其他单位或个人资金?外商资金?自身积累资金:留存收益(盈余公积和未分配利润) 资金筹集的方式是指企业筹措资金所采用的具体形式,体现着资金的属性。企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存在的筹资渠道,选择合理的筹资方式,有效地进行筹资组合,以降低筹资成本,提高筹资效益。?吸收直接投资: “共同投资、共同经营、共担风险和共享利润”的原则。?发行股票:具有可以在证券市场上流通的特点。?向银行借款:短期借款和长期借款(期限)、人民币借款和外币借款(币种)。?发行企业债券:具有可以向企业、单位、社会团体和民间发行,也可以在金融市场上流通转让的特点,是企业负债经营时筹集借入资金的重要方式。?利用商业信用:商业信用是指企业在商品或服务交易中,与其他单位之间因延期付款或预收货款形成的借贷关系。商业信用可分为应付账款、应付票据和预收账款。?融资租赁:筹措长期债务资金的一种方式。?利用留存收益筹资渠道解决的是资金来源问题,筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题,它们之间既有联系,又相互区别。同一筹资渠道的资金可以采用不同的资金筹集方式,同样一种资金筹集方式也可以从多种资金筹集的渠道取得资金。企业在进行筹资决策时,应认真分析各种筹资渠道和筹资方式的特点及适用性,寻求两者的最佳对应。