文档介绍：私募股权投资基金股权基金部目录一、私募股权基金概要二、私募股权基金发展背景三、私募股权基金的组织形式四、私募股权基金募集流程五、私募股权基金的投资流程六、私募股权投资案例一、私募股权概要私募股权基金概念私募股权基金(PrivateEquity,简称PE)是指通过非公开的方式向特定主体募集资金投资于非上市公司股权的一种投资基金。投资一、私募股权概要私募股权基金的类型私募股权基金根据投资项目的阶段的不同而分为一下几种类型:1、vc(风险投资)基金。主要投资初创型的企业。2、PE-growth(股权投资)。主要投资成长性和扩展性的企业。(锦上添花)3、BuyoutFund(并购基金)。主要投资于具有一定的规模的成熟性的企业。(点石成金)4、PIPE(私人股权投资已上市股份)基金。主要投资上市公司的定向增发。此外还有一种从传统PE里面分离出来的房地产私募股权基金一、私募股权概要同时私募股权基金属于私募基金的一种,另一种是私募证券投资基金,主要投资于二级市场证券,经阳光化后又叫阳光私募。私募股权基金阳光私募募集方式非公开发售非公开发售募集对象少数特定的投资者,包括机构和个人少数特定的投资者,包括机构和个人投资成本2%的管理费、20%%的管理费、20%的业绩提成流动性3-7年的存续期,存续期内不可赎回,项目退出时偿还本金和收益6个月的封闭期,封闭期过后可以赎回资金使用项目退出后分配,资金不循环利用资金循环利用,获取复利投资标的未上市公司股权上市公司证券退出方式上市、转让、并购、回购、清算二级市场退出盈利来源企业成长后退出溢价二级市场买卖差价税收缴纳投资者缴纳个人所得税无一、私募股权概要私募股权基金的特征1、在资金募集上,向特定机构和个人募集,通常包括银行、养老基金、保险公司、上市公司以及未上市大型集团公司等。2、在投资上,多采用权益型投资方式。可通过参与被投资企业的经营管理并提供增值服务。3、在投资期限上,一般可达3-7年,甚至更长,属于中长期投资。且多为封闭性投资,在投资期内不能退出,或只能通过IPO、并购、回购等方式退出。4、在退出机制上,私募股权基金运作的基本特点是“以退为进,为卖而买”,在投资的初期一般就会设置退出机制。四、私募股权基金管理模式私募股权基金的投资管理机构执行机构:基金管理人由普通合伙人担任基金管理人;负责寻找、论证项目,执行投资决策,跟踪项目管理;设计产品方案并进行基金的持续募集等。资金机构:托管银行由银行担任基金托管人,签署《托管协议》,负责对资金进行严格监管,严格按照划拨指令划拨资金,并对基金管理人的行为进行监督。服务机构:会计师事务所、律师事务所由专业的审计师、律师对投资行为进行审计监督和法务监督。负责监督基金的运营管理和资金管理,保证投资交易的公平性。一、私募股权概要私募股权基金的作用私募股权投资既是一种投资渠道又是一种融资方式。作为一种投资渠道,私募由于具有高风险高收益的特点,对那些风险偏好型、资金充裕型投资者来说是巨大的吸引私募股权投投资对企业来说又是一种重要的融资方式。目前在国内,通过私募股权基金进行融资的企业相对与国际上还不是很普遍,但是随着国内私募股权基金环境的完善,同时大量中小企业通过银行融资困难的情况下,通过私募股权基金融资必将成为一种重要的渠道。二、私募股权基金发展背景私募股权基金的起源与发展私募股权投资基金起源于美国。20世纪早期--20世纪40年代当时的私人银行家为追求高利润通过个人决策投资于高风险产业,这便是私募股权投资的雏形。现代意义上的私募股权投资产生于1946年成立的美国研究和发展公司(ARD),1958年美国小企业投资法支持SBIC成立,帮助中小企业融资。私募股权基金的起源与发展70年代,有限合伙制开始出现,新型的制度产生了一批私募股权基金。1976年第一家专业的私募股权投资公司KKR成立80年代,杠杆并购的兴起拉动了私募股权投资快速发展。雷诺兹纳贝斯克并购案。90年代,杠杆并购泡沫破灭,PE回归理性,私募股权投资领域开始关注其它行业领域,一直到90年代末互联网泡沫破灭,私募股权投资基金陷入低迷。二、私募股权基金发展背景