文档介绍：1 三重滤网交易系统 Alexander Elder 三重滤网交易系统(Triple Screen trading system) 是由本书作者设计,从 1985 年以来,运用于实际的交易中。 1986 年四月份,作者首度在《期货杂志》介绍这套系统。对于每笔交易,“三重滤网”都需要经过三重的测试或过滤, 许多交易机会乍看来不错, 结果却被某一层滤网拒绝,任何交易若可以通过“三重滤网”的测试,成功的机会便很高。“三重滤网”同时采用数种顺势的方法与逆势的技巧, 它由数个不同的时间架构分析潜在的交易机会。事实上,“三重滤网”已经不属于交易系统的层次, 它是一种方法、一种交易风格。顺势指标与摆荡指标初学者总是试图寻找一种神奇的万灵凡---- 某种可以赚大钱的单一指标, 如果他们可以暂时得到幸运之神的眷顾, 将自以为发现了致富的捷径。当神奇的功能消失之后, 他们连本带利的被市场吞噬, 然后又开始寻找另一种万灵凡。市场的复杂程度绝对不是任何单一指标所能够应付。对于相同的市场, 不同的指标将发出相互矛盾的讯号。上升趋势中, 顺势指标将发出买进讯号, 但摆荡指标将因为超买而发出卖出讯号。同理, 下降趋势中, 顺势指标将发出放空讯号,但摆荡指标将因为超卖而发出买进讯号。当趋势明朗时,顺势指标非常适用,但在横向走势中,它们将提供反复的讯号。反之, 在横向走势中,摆荡指标非常适用,可是行情一旦转为明显的趋势,它们将过早发出讯号, 让使用者陷入险境。交易者说道:“趋势是你的朋友”或“让你的获利持续发展”。他们又说道: “买低而卖高。”可是,如果趋势向上,为什么卖出呢?多高才算高呢? 某些交易者尝试在各种顺势指标与摆荡指标的讯号中取得某种折衷的妥协。妥协很容易***,如果你采用比较多的顺势指标,将产生某种结论;如果你采用比较多的摆荡指标,将产生另一种结论。交易者总是可以根据心中的成见来搭配指标。“三重滤网”交易系统同时采用数种顺势指标与摆荡指标, 希望过滤两者的缺点而保留它们的优点。 2 选择时间架构--5 的因子 3 还有另一个难题: 趋势可能同时向上与向下, 这取决于你以哪一种时间架构的图形为准。日线图的趋势可能向上,而周线图的趋势则向下,反之亦然(参阅第 36 节)。交易者需要处理不同时间架构中相互冲突的讯号。“道氏理论”的创始者查尔斯· 道在本世纪之初提出, 股票市场有三种趋势。长期趋势持续数年之久, 中期趋势为数个月, 然后是短期趋势。罗勃·李(Robert Rhea) 是 1930 年代的技术分析学者,他将这三种趋势分别比喻为潮汐(tide) 、波浪(wave) 与涟漪(ripple) 。他认为,交易者应该顺着潮汐方向交易,掌握波浪的走势,不需要理会涟漪。时代已经不同了, 市场变得更不稳定。时间架构的解释, 需要比较大的弹性。“三重滤网”交易系统在这方面采取一个原则: 任何时间架构都是以 5 的因子与较大和较小的时间架构相互关联(参阅第 36 节)。每位交易者都必须决定自己所希望交易的时间架构。“三重滤网”称此为“中期”时间架构。“长期”时间架构是较高的一个层次, “短期”时间架构则是较低的一个层次。举例来说, 如果你的交易部位通常是持有数天或数个星期, 则你的中期时间架构是由日线图界定。周线图是属于较高的一个层次, 界定长期的时间架构; 小时走势图是属于较低的一个