文档介绍：证券投资学
99级金融学、财务管理专业,2002-2003学年第一学期
北京大学光华管理学院金融系杨云红副教授
办公室:光华楼445
电话:010-62759182,E-mail:******@.
课程说明
教材:《证券投资学》(第二版),曹凤歧、刘力、姚长辉编著,北京大学出版社,2000年
参考书:(1)Investments 6th ed, W. F. Sharpe, G. J. Alexander, and J. V. Bailey,
Prentice Hall, Inc., 1999
(2)Investments 5h ed, Zvi Bodie, Alex Kane, and Alan J. Marcus, Richard D.
Irwin, McGraw-panies, Inc. 2002
本课程内容与国际CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM考试所要求的部分内容一致。本课程将系统地讲授证券投资学的一般理论和方法。一般理论包括:利率期限结构理论,CAPM,APT,期权、期货定价理论。一般方法包括:净现值定价法,股票和债券的定价,投资组合分析,投资基金管理,投资组合业绩评估。本课程重点在于基础性和应用性,对证券投资学中的各项基本理论(如CAPM,APT,期权定价理论等)主要应用图形、文字、实例和最简单的数学进行讲授,要求学生掌握这些理论的基本思想和意义,以及在证券投资实践中的作用,不做详细和规范的数学推导和证明。
本课程要求的先修课程为:应用统计学、管理经济学。本课程对学生的数学和计算机能力要求为:高等数学基础(一元微积分、无穷级数、线性代数),基本概率统计知识(概率分布知识,期望值,标准差,协方差的计算,简单回归分析),会使用Excel软件。
作业:本课程将布置若干作业,作业需在布置后第二周完成上交。
考试:考试为笔试,在期末进行,在第十一周随堂进行一次期中测验。
成绩计算方法:期中测验(30%)+ 作业(10%) + 论文(10%)+ 期末考试(50%)
课程大纲
金融市场
投资环境和投资过程
证券发行市场
证券交易市场
股票价格指数
证券市场的作用
资本市场的新趋势
阅读:《证券投资学》绪论、第一、二章,(1)第一至三章,(2)第一至三章这里(1)表示第一本参考书,(2)表示第二本参考书,下同。
证券投资收益和风险
证券投资风险
证券投资收益
风险的度量
投资者的效用函数
市场和个人定价
阅读:《证券投资学》第三章,(1)第六章,(2)第五、六章
利率和期限结构理论
利率的基本理论
几种利率的定义及性质
利率期限结构描述
期限结构理论
阅读:(1)第五章,(2)第十四、十五章
最优证券组合理论
证券的需求和供给
需求和供给弹性
服从正态分布的资产回报率
证券组合选择理论
证券组合前沿的计算
风险厌恶者的最优投资策略
市场模型与风险的分散化
阅读:《证券投资学》第四章,(1)第六、七、八章,(2)第七、八章
资本资产定价理论(CAPM)
CAPM理论的基本假设
CAPM理论
系统风险和非系统风险
Beta值的计算
CAPM理论在实际中的应用
CAPM理