文档介绍：1 抓住线索要把握时机坚持诉求不轻言放弃——上海中西药业股份有限公司债务重组案例一、项目基本情况( 一)项目背景 2004 年, 信达公司成功中标, 取得对中国银行、建设银行共计 2787 亿元可疑类贷款的商业化收购和批发处置权。中国银行上海市市西支行(以下简称“中国银行”)对中西药业的贷款本金 万元、利息 万元的债权就在上述商业化收购和批发处置的范围。该笔借款由上海信宜药业有限公司( 以下简称“信宜药业”) 提供保证担保。( 二)债务人情况 1. 主债务人中西药业面临“退市”中西药业前身是中西大药房, 是一家具有 100 余年历史的老企业, 主要生产销售农药、家庭卫生用药和医药产品。中西药业 1990 年改制为股份公司, 1993 年 9 月 25 日以募集方式向社会公开发行股票, 1994 年 3 月 11 日在上海证券交易所挂牌上市交易。由于连年亏损, 中西药业自 2002 年 4 月 25 日起公司股票被实行特别处理(ST ), 2005 年如果不能扭亏为盈, 将面临退市风险。 2 表 1. 中西药业历年业绩情况简表时间净利润(万元) 每股收益( 元) 亏损的主要原因 1999 年 2000 年- - 委托中科创业投资有限公司投资的 2800 万元款项导致最终坏账, 委托北京中科的 6500 万元理财款项收回 3730 万元, 剩余 2770 万元款项因北京中科财务状况恶化导致无法收回, 中科创业占用资金 4370 万元, 申银万国证券股份有限公司擅自抛售中西药业名下价值 11996 万元人民币的证券。 2001 年- - 2001 年初,由于受“兴业房产担保案”突发性事件牵连, 中西药业被迫对金额高达 8650 万元的或有负债做了全额准备金计提。 2002 年- 51 - 2002 年中西药业虽然进行了产品结构调整, 当年实现主营业务利润也达到 5465 万元, 但在根据有关规定, 对包括应收款项、存货、长期投资、固定资产以及无形资产等在内的各项资产提取了大额减值准备。 2003 年 2004 年- - 国家加大宏观调控力度和实行贷款紧缩政策,使得市场购买力下降,同时行业竞争日趋激烈。 2005 年 6 月- - 截止到 2005 年 6 月 30 日, 中西药业净资产为- 52244 万元, 累计亏损- 90464 万元, 银行负债 34103 万元。为维持社会稳定和企业职工稳定, 企业员工工资以及生产经营运转所需资金, 均由大股东上海医药( 集团) 有限公司(以下简称“上海医药”)借款维持, 到信达公司处置债权时为止,中西药业累计向上药集团借款共计 24631 万元。 3 2. 担保人信宜药业已被工商注销担保人信宜药业系由信宜药厂和上海医药出资组建的国内合资企业, 成立于 1992 年, 注册资本为人民币 8542 万元。上海医药经营范围包括: 生产各类综合制剂和医药原料、营养保健品、医药护肤品、保健饮料、医用包装材料、销售自产产品。 2003 年, 上海医药出于整体战略的需要, 将信宜药业并入旗下, 成为其分支机构, 并改名