文档介绍：企业并购重组实战操作俞铁成道杰资本总裁、管理合伙人2011年9月讲师简介俞铁成先生道杰资本管理总裁、管理合伙人上海天道投资咨询有限公司董事长上海浦东路桥建设股份有限公司(600284)独立董事冮苏连云港港口股份有限公司(601008)独立董事东华龙实业集团股份有限公司(600242)独立董事上海市人民政府发展研究中心特约研究员浦东新区政府国资委咨询专家大型海内外企业集团的并购投资顾问,在国内曾在国内核心经济刊物发表数十万字专业论文,2001年,出版了个人第一部中国第一本系统阐述公司紧髡塾耆孑在显内衾学的泰斗陈彪如教授做《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《经济观察报》、《名财经媒体对嵛铁成先生均有专或报道央电视台、上海电视台等国内著目录主题一:企业并购战略规划■主题二:并购团队组织与运作主题三:目标公司尽职调查■主题四:目标公司估值主题五:设计交易结构和并购资金安排■主题六:如何进行成功的并购谈判■主题七:并购协议及整合主题八:买壳上市主题一:企业并购战略规划经济危机下中国企业的出路逆市增长,有资金实力的企业——低成本收购扩张有一定行业地位和特色,财务困难——吸引PE或傍大款■经营陷入困境,行业地位低下——联合重组抱团取暖婚姻与并购婚姻的幸福并购的成功恋爱中的充分了解尽职调查双方家庭的认同股东认同;殷实的物质基础稳定的经营业绩感情的沟通与理解团队的沟通与理解健康活泼孩子新的利润增长点企业并购的意义何在世界500强企业几乎都是通过不断的并购成长起来,并购也将成为中国企业快速成长的主要方式。企业成长扩张主要是自然成长、新建和并购三大途径,与其它两个途径相比,并购扩张具有以下明显优势:消灭竞争对手,提高市场占有率和利润率速度快—速度就是生命◆可以迅速获取靠内部资源无法获得的产品、技术、人才等特殊资源◆注意力经济一市值提升◆并购协同效应——研发、采购、生产、销售、财务、管理、文化并购的基本流程与步骤准备阶段谈判阶段签约成交阶段>重组、整合阶确定并购目的和动机寻找目标公司确定初选名单签订并购协议重组、整合制定并购战略初步接触报批、变更登记成立内部并购小组签订并购意向书选择并购顾问先定法律、会计、评估机相付款,资产移交尽职调查并购目标评估设计方案并购谈判大部分并购最终都以失败而告终在前五年并购失败的概率70%50%CFOS哈佛商学院伦敦商学院注:失败定义为并购企业带来的收入低于并购成本的财务费用并/者进行了剥离小调查:你们认为企业成败的关键因素■1、确定收购对象2、解决财务问题■3、定价4、谈判5、员工激励■6、解决文化差异