文档介绍：为贯彻《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于“允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体”的精神，落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）中关于“允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”的要求，中国证监会于2014年6月20日发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）。
2014年8月14日，中国证券登记结算有限责任公司发布《关于上市公司员工持股计划开户有关问题的通知》，明确了上市公司员工持股计划账户开设办理流程。2014年9月22日、2014年11月21日，证券交易所、证券交易所分别发布员工持股计划相关信息披露业务指引，对上市公司实施员工持股计划信息披露予以明确。
本文主要就上市公司实施员工持股计划情况予以分析，并对实施过程中个别问题予以思考。
一、实施要素
根据《指导意见》，上市公司实施员工持股计划主要包括以下几点容：
 
二、上市公司实施员工持股计划情况
1、案例统计
据不完全统计，截至2015年3月27日，共有102家上市公司实施员工持股计划。
根据各上市公司实施情况，分类统计如下：
 
2、实施特点
（1）资金来源方面，以自筹资金居多。多种方式并存，指通过自筹资金和股东低息/无息借款（如科力远、安利股份等）、自筹资金和业绩奖励基金（如星宇股份、科达洁能等），其中以自筹资金和股东低息/无息借款居多。
（2）股票来源方面，以二级市场购买居多。多种方式并存，主要指二级市场购买和股东赠与（如三六五网）或者草案出具时暂未确定采取何种方式（如龙净环保、科达洁能等）。
（3）上市公司性质方面，以非国有控股上市公司居多。
3、实施方式比较和选择
由于上市公司通过回购本公司股份实施员工持股计划流程较为复杂、持续时间较长，目前我国上市公司暂无采取此方式的情形。目前，上市公司实施员工持股计划主要采取二级市场购买、非公开发行和控股股东赠与等三种方式。上述三种方式综合比较如下：
 通过上表比较，上市公司在实施员工持股计划时，可作出以下选择：
（1）如不希望稀释控股股东控股权，可通过二级市场购买方式；同时可通过向控股股东借款或者上市公司支取一定的业绩奖励基金来缓解员工资金负担较大问题。此外，可通过资管计划设置优先级和劣后级，放大收益。
（2）如需募集资金，可以选择非公开发行方式进行；同时可通过向控股股东借款或者上市公司支取一定的业绩奖励基金来缓解员工资金负担较大问题。此外，通过非公开发行方式进行员工持股计划募集资金可作为一种现金支付方式，用于上市公司并购重组运作。如为国有控股上市公司，可选择非公开发行方式。
（3）如无需募集资金且员工无需承担任何资金，在控股股东持股比例较高情况下，可选择控股股东赠送方式；同时可设置一定的员工持股计划达成条件。
三、关于员工持股计划的几个问题的思考
1、员工持股计划和股权激励是否可以同时实施
上市公司员工持股计划和股权激励适用法律法规不同，两者在参与对象、发行定价、资金来源、股票来源等多个方面存在差异。
但根据上市公司员工持股计划和股权激励所适用的法律法规，两者不存在排斥情形。目前，上市公司北农先后、家化同时推出了股权激励和员工持股