文档介绍：“现金”的具体分析
“现金”分析主要是结构分析,即将企业“现金”占总资产的比例进行同业比较。
分析企业日常货币资金规模是否适当
当“现金”占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企业的资产结构。
当“现金”占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说明企业现金存量不足，没有足够的支付能力，企业面临巨大的财务风险。
案例1：电力企业资产结构
部分电力企业2004年年末的资产结构
企业
名称
资产
2004年
12月31日
比例
企业
名称
资产
2004年
12月31日
比例
申
能
股
份
货币资金
1 911 169 312
%
上
海
电
力
货币资金
1 340 168 304
%
短期投资
148 548 000
%
短期投资
固定资产
10 976 037 132
%
固定资产
8 791 269 767
%
资产总计
17 952 268 884
100%
资产总计
13 627 306 588
100%
鲁
能
泰
山
货币资金
233 563 663
%
粤
电
力
A
货币资金
1 077 564 714
%
短期投资
短期投资
固定资产
2 371 778 331
%
固定资产
8 260 894 085
%
资产总计
3 866 276 354
100%
资产总计
13 303 928 573
100%
华
银
电
力
货币资金
570 359 775
%
乐
山
电
力
货币资金
150 860 656
%
短期投资
短期投资
330 000
%
固定资产
4 325 270 086
%
固定资产
782 970 377
%
资产总计
6 919 712 176
100%
资产总计
1 301 918 643
100%
第三章应收款项分析
应收票据
应收账款
预付账款
其他应收款
分析重点：
1、应收款项是否真实？合理？
2、坏账计提是否充分？对利润的影响？
应收账款分析重点P151
1）应收账款的总量及其占总资产和流动资产的比重，观察资产结构是否合理
2）通过与往年比较和同业比较，分析坏账计提比例；
3）分析应收账款增长与销售增长关系；
4）分析应收账款的账龄结构，评估应收账款的风险及其对企业未来现金流量的影响
5）坏账准备占应收账款比例的合理性及其历年变动趋势；
6）坏账计提与实际坏账冲销的数据比较，实际坏账冲销或和坏账计提比例变化的原因；
7）应收账款融资的分析，如被用于抵押、保理或其他用途的情况。
案例3：应收账款变动分析
吉林化工2000中报
项目
2000年6月30日
1999年12月31日
增长
应收账款
2 286 671 000
1 438 182 300
59%
坏账准备
178 692 100
173 442 100
3%
应收账款净额
2 107 978 900
1 264 740 200
67%
短期借款
3 821 190 000
2 289 300 000
67%
长期借款
1 108 861 900
1 232 554 900
-10%
从2000年全年来看，，是所有上市公司中增速最快的公司。由于应收账款对流动资金的占用，为了克服现金流不足的压力，该公司只有增加有息负债，，净增40亿元，当期负担的财务费用则达6亿元。
吉林化工2000年不仅要承担高额的财务费用，而高达近30亿元的应收账款，其坏账准备的计提更将给企业业绩造成巨大的压力。
案例3：石油加工企业资产结构
部分石油加工企业2004年年末的资产结构
企业
资产
2004年12月31日
比例
企业
资产
2004年12月31日
比例
上
海
石
化
货币资金
1 694 500 000
%
扬
子
石
化
货币资金
1 169 169 708
%
应收票据
1 708 792 000
%
应收票据
2 356 233 412
%
应收账款
6