文档介绍：证券分析师证券分析师( Securities Analyst )目录[ 隐藏]? 1 证券分析师概述? 2 证券分析师行为及其市场影响? 3 有效市场中的证券分析师 o 证券分析师行为及其市场影响? 4 我国证券分析师的行为与存在的问题[ 编辑] 证券分析师概述证券分析师职业的出现现代证券投资理论的有效性建立在两个假设前提上: 一是证券价格对证券信息具有不同程度的敏感性; 二是存在一种能够提供与传递信息并保证信息质量的法律制度。证券监管旨在通过树立市场信心以保护投资者利益,其主要手段是建立信息披露制度。随着证券专业化程度的提高, 信息披露报告中出现大量晦涩难懂的法律和会计术语,超出了普通……在我国, 真正意义的证券分析师尚未出现, 证监会副主席史美伦在 2002 中国工商论坛上指出: 我国将在适当时候推行证券分析师制度。我国证券市场发展了十几年, 从事股评工作的人不在少数, 但并未出现真正意义上的证券分析师。证券分析师制度的推出, 除证监会大力推动外, 还需要证券业内部的力量。该职业的产生首先应基于市场需要, 我国 1998 年《证券法》并未采用证券分析师的概念,而是用了“证券咨询机构专门从业人员”的冗长称谓。 2000 年7 月证券业协会制定的《中国证券分析师职业道德守则》也只是略微提及。证券分析师的条件分析师在证券市场从事证券业研究, 是一个高智慧、高挑战的行业, 其从业者不但具有理论根基、实践经验和实战能力, 而且要有强烈的事业心和敬业精神, 以及高度的责任感、使命感等高尚品德。证券分析师要时刻面对市场上纵横交错的大量信息, 包括错误信息和鱼目混珠的建议, 还要面对证券市场不同层次的投资群体――他们的需求范围甚广而又具体, 其差异又较大, 其构成股市的效果往往是立竿见影的, 形成市场口碑的效应也是非常直接的, 这样就要求证券分析师调动自己全部的智慧, 独立思考, 去伪存真提炼出有价值的投资策略或建议。因此, 证券分析师在证券市场上职责重大,任务也非常明确。所以证券分析师在执业资格方面" 门槛" 是不低的。简而言之,证券分析师要具备三个基本条件和两年必要条件。三个基本基本条件一: 把握大势。具宏观经济理论知识, 懂得并会有效收集、处理与金融市场, 尤其与证券市场有关的利率、汇率、通货膨胀率、就业率、 GDP 增长率、财政收入和国际收支状况, 国民经济综合景气指数、居民消费物价指数( CPI )、社会商品零售价格指数、各个行业的生产资料价格指数、各种消费信息指数、以及市场预测心理状况等,再做出现在或未来一段时间内, 经济运行趋势或方式的科学合理的判断分析, 并根据经济运行的态势, 探析政府管理层可能会推出的财政货币调控政策, 或对各个行业具有产业指导性的措施, 及其会对证券市场演绎何种趋势, 产生什么方向的作用, 其力度大小, 大概提前或滞后多长时间等, 以力求把握证券市场的趋势或波段, 从而有效避免犯方向性的误导投资者的错误。这要求从业者既懂经济金融, 又懂证券市场。基本条件二: 具投资本领。拥有投资学知识, 对实体经济投资项目进行调查研究、考察筛选、论证决策, 因而积累起有选择投资项目的丰富实践经验; 善于在上市公司公布的众多实体经济投资项目中, 利用自己的知识结构和丰富经验及特别的" 感悟" 能力, 挑选出成功概率大、投资周期短、利润最大化、风险尽量小的项目, 从而引导投资者进行理性投资。最好有过银行或信托公司和其它投资公司经营工作的经历。基本条件三:具专家素质。拥有会计学、审计学和法律知识,能对年度报告、中期报告、招股说明书等指标和数据进行多方面的对比分析,有识别" 数字游戏" ,剖析其水分大小的能力,且能避免被虚假的财务报表所迷惑。同时, 了解中国为调控金融风险和证券发行、承销交易而制定的法律体系, 熟悉证券市场法律制度的基本框架。由于现阶段市场法规不够完善, 还存在着违法、违规行为, 因而, 分析师还要担当起法规、政策的捍卫者, 维护社会公众股东, 尤其是广大中小散户投资者利益的重任。既要律人,更要律己。两个必要必要条件一: 通晓证券市场的技术分析。不但具有较强的综合技术分析能力, 且能在此基础上,依据现阶段证券市场运行特点而有所创新,形成一套独特而有效的证券市场技术分析办法。与此同时,还要广交朋友,尤其与证券市场层次较高的人广为接触,争取建立较为密切的联系, 以增加高质量的信息渠道, 形成丰富、完善、及时、准确的情报信息网络, 用于沟通、应对检查和交流。必要条件二: 要经历过几次股市牛熊交替的洗礼。在积累一手的、丰富而有价值的实践经验、心理上反复历经摔打磨练之后, 人才对证券市场有着" 悟性" 甚高的敏锐力, 并能始终保持冷静清晰的头脑, 养成独立思考的****惯。有时, 分析师会觉得自己是个极度孤独者, 所