企业营运能力指标分析.docx

文档介绍：企业营运能力指标分析
企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业 营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运 资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比 率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率 与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企 业提高经济效益指明方向。
企业营运能力指标大体包括六个，即货币资金周转天 数、应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转率、 固定资产周转率和总资产周转率。
一、流动资产周转率
流动资产周转率计算公式为：流动资产周转率 =销售收
入/平均流动资产。流动资产周转率越高，资产周转速度就越 快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提 高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的 浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收账款等非现金 资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。
流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部 或某几项做的比较好：
快速增长的销售收入；
合理的货币资金存虽；
应收账款管理比较好，货款回收速度快;
存货周转速度快。
二、货币资金周转天数、应收账款周转天数、存货周转 天数
之所以将这三个指标放在一起， 是因为该三项指标是对 流动资产周转率分析的重要补充；反映了企业最重要的三项 流动资产的使用效率；该三项指标的变化会导致流动资产周 转率发生相应的变化；该三项指标管理水平的高低直接影响 企业的盈利能力及偿债能力。
计算分析应收账款周转天数的目的，在于促进企业通过 制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途 径，加强应收账款的前中后期管理， 加快应收账款回收速度。
存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、 销售各环节管理工作的好坏。
如果企业形成应收账款，意味着企业提前交税 ，而税
金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减 少，从而影响企业的资金周转速度减慢。如果因为应收账款 和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银 行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需