文档介绍：建设工程经济一、资金时间价值的概念影响资金时间价值的因素很多,其中主要有以下几点: 1 、资金的使用时间。 2 、资金数量的多少。 3 、资金投入和回收的特点。 4 、资金周转的速度。(4 页) [例 1Z101011 — 2] 单利计算分析表[例 1Z101011 — 3] 复利计算分析表(5 页) 一、现金流量图的绘制(二)现金流量图的绘制 1 、以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点, 通常表示的是该时间单位末的时点;0 表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。 2、相对于时间坐标的垂直箭头代表不同时点的现金流量情况, 现金流量的性质( 流入或流出) 是对特定的人而言的。 3、在现金流量图中, 箭线长短与现金流量数值大小应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出, 故在现金流量图绘制中, 箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异, 并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。 4 、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。要正确绘制现金流量图, 必须把握好现金流量的三要素,即: 现金流量的大小( 现金流量社数额)、方向( 现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。(7 页) [例 1Z101012 — 1] 某公司借款 1000 万元,年复利率 i=10% ,试问 5 年末联本带利一次需偿还若干? 解:按式( 1恩 Z101012 —1 )计算得呢: F=P ( 1+i ) n =1000 ×( 1+10% ) 5 =1000 × = (万元) 3 、现值计算(已知 F求P) ( 1Z101012 —3)、( 1Z101012 —4) (9 页) 2 、终值计算(已知 A ,求 F) ( 1Z101012 — 10)、( 1Z101012 — 11) ( 12 页) 二、有效利率的计算, 2 、年有效利率的计算( 1Z101013 —3) ( 15 页) 二、经济效果评价方法(一)经济效果评价的基本方法。经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定评价方法两类(二)按评价方法的性质分类,按评价方法的性质不同,经济效果评价分为定量分析和定性分析。(三)按评价方法是否考虑时间因素分类。对定量分析,按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。( 16 页) (四)按评价是否考虑融资分类。经济效果分析可分为融资前分析和融资后分析(五)按技术方案评价的时间分类。按技术方案评价的时间可分为事前评价、事中评价和事后评价。( 19 页) 图 1Z101022 经济效果评价指标体系( 20 页) 三、应用式根据分析的目的不同,投资收益率又具体分为:总投资收益率( ROI ) 、资本金净利率( ROE )。(一)总投入收益率( ROI ) ( 1Z101023 —2) ROI= (二)资本金净利率( ROE ) ( 1Z101023 —3) ROE= ( 23 页) 三、判别准则, 将计算出的静态投资回收期 P t 与所确定的基本准投资回收期 Pc, 进行比较。若P t≤ Pc, 表明技术方案投资能在规定的时候内收回,则技术方案可以考虑接受;若 P t> Pc ,则技术方案是不可行的。( 24 页) (例 1Z101025 ) ( 26) 三、优劣财务内部…收益率。(优点三个) (时间价值动态) (全受命期) (内部决定的) (缺点:计算麻烦,非常规项目多解或者无解) 1Z101027 基准收益的率确定二、基准收益率的测定 1、2、3。( 28 页) 合理确定基准收益率,对于投资决策极为重要。确定基准收益率的基础资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。 1Z101028 偿债能力分析一、偿债资金来源偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。( 33 页) 一、总成本与固定成本、可变成本(一) 固定成本。如工资及福利费( 计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。(二)可变成本。如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资费。(三)半可变(或半固定)成本长期借款利息应视为固定资本; 流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关, 其利息可视为半可变(或半固定)成本,为简化计算,一般也将其作为固定成本, ( 34 页) 三、量本利模型( 1Z101032 —4) ( 37 页) (例 1Z101032 —3) 盈亏平衡点越低, 达到比点的盈亏平衡产销量就越少, 技术方案投产后盈利的可能性越大, 适应市场变化的越强, 抗风险能力也越强。( 38 页)