文档介绍：私募基金基本知识
基金的定义
·基金(Fund)有广义和狭义之分,从
广义上说,基金是指为了某种目的而设
立的具有一定数量的资金。主要包括信
托投资基金、公积金、保险基金、退休
基金,各种基金会的基金。人们平常所
说的基金主要是指证券投资基金。(封
基金·对冲基金·QD基金·ETF基金·认股权证基金·契约型基金·平衡型基金·公司
型基金·保险基金·信托基金·投资基金·股票基金·货币基金·债券基金·其他种类)
基金的分类
①根据投资基金的组织形式的不同,可分为公司型基金与
契约型基金
·②根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不
同
可分为开放型基金和封闭型基金
③根据投资基金投资对象的不同,可分为货币基金、债券
基金、股票基金等;
④根据募集方式的不同,可分为公募基金和私募基金。
公募基金与私募基金定义
★公募基金是指受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行
受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有
着信息披露、利闬分配、运行监制等行业规范。
★私募基金又称为向特定对象募集的基金,是指通过非公开方式面向
少数投资者募集资金而设立的基金,其销售和赎回都是基金管
理人通过私下与投资者协商进行的
私募股权投资基金定义
私募股权投资基金,是指通过非公开方式,面向少数投资者募集资金
而设立的对于股权进行投资的基金
Private e Equity(简称“PE”)在中国通常称为私募股权投资,从投资
方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权
益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上
市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。有少部分PE基金投资
已上市公司的股权,另外在投资方式上有的P投资如 Mezzanine投资亦
采取债权型投资方式,不过以上只占很少部分
由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协
商来进行的,因此它又被称为向特定对象募集的股权投资基金
私募( Private placement)是相对于公募( Public offering)而言,是就
基金发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券
的区别界定为公和私成公嘉基金和私金
私募股权基金概述
Private Equity,简称PE,私募股权投资
通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资。
Venture Capital,简称VC,风险投资、创业投资
向非上市的成长性企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权
转让获得资本增值收益的投资方式。一《管理办法》
创业投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种与管理服
性资本
美国全美创业投资协会
·PE=vC,vC=PE,核心特点上一致
资金募集方式:私募方式,区别于公募
投资对象:非上市企业
投资方式:权益性投资,区别于借贷,一般不控股
投资阶段:集中投资于成长期和成熟期项目
私募股权基金概述
Early Capital Venture Ca
Development Capita
Transmission Capital
规模
VC/PE PE
成熟阶段
稳定发展阶段
快速发展阶段
成长阶段
初始阶段
私募证券投资基金,经阳光化后又叫做阳光私募(投
资于股票,如股胜资产管理公司,赤子之心、武当
资产、星石等资产管理公司
②私募房地产投资基金(目前较少,如金诚资本、星浩
投资)
③私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,
以|P0为目的,如鼎辉,弘毅、KR、高盛、凯雷、
汉红)
④私募风险投资基金(即V,风险大,如联想投资、软
银、1DG)
※公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金,
只能投资股票或债券,不能投资上市公司股权,不能投资
私募股权投资基金的基本特点
私没叹汽基金然是种进行投资的基金,是私喜投资运作的乾体。它兵有一般甚金的特品和两性,本贡
是一x信关系的仁
左发行方上
它是非公发行的,司于公基金的公产兰,已的士是私下的,灵有少数友资看参
在美彐,法仨乱定私没叹基金不得用任何传炼戢,告宣传。和克没叹基金的参看主要是道过头得所两
改资可靠消’,看宝接基金理看形式m入
它六是百习所有支资看的,已发行仅于涛正相关条件为支资:这兰条件语常较,刁支资者正
不亮改叹资基金的资金来源泛,如有个人、大型企业、风验基金、宝基金、或
左信息露方面
上公嘉低为多,关的信岂汉翠少,一,灵需半年或一年私对资者公布支资组合和文益
私葬