文档介绍:人民法院相关依法审理破产案件推进供给侧结构性改革经典案例
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一、长航凤凰股份破产重整案
(一)基础案情
长航凤凰股份(以下简称长航凤凰)系上市企业,是长江及沿海干散货航运关键企业之一。自全球金融危机以来,受财务费用负担沉重、航运运价长久低迷等原因影响,长航凤凰经营逐步陷入困境。截至6月30日,,净资产为-,已严重资不抵债。经债权人申请,湖北省武汉市中级人民法院(以下简称武汉中院)于11月26日依法裁定受理长航凤凰重整一案,并指定破产管理人。因连续三年亏损,长航凤凰股票于5月16日起暂停上市。
(二)审理情况
在武汉中院监督指导下,管理人以市场化重组方法为基础,制订了重整计划草案,取得了债权人会议及出资人会议表决经过。因为无外部重组方参与长航凤凰破产重整,怎样经过长航凤凰本身筹集足够资产以提升一般债权清偿百分比,以促进一般债权人支持重整是重整工作有序推进关键。为处理偿债资金筹集问题,经过武汉中院和管理人多番论证,最终制订了以企业账面货币资金、处理剥离亏损资产变现资金和追收应收款项、出资人权益调整方案和股票公开竞价处理等多个渠道资金筹集方案。实践证实,上述资金筹集方案含有可行性。经过资产公开处理、出资人权益调整和股票公开竞价处理,长航凤凰不仅清偿了重整中全部债务,同时,因为股票公开竞价处理产生溢价,企业在重整程序中依法取得了约7000万元资金用于补充企业现金流。
3月18日,武汉中院裁定同意了重整计划并终止重整程序。经过成功实施重整计划,在无国有资产注入及外部重组方资金支持情况下,、,成功实现扭亏,股票于
12月18日恢复上市。
(三)经典意义
长航凤凰重整案是以市场化方法化解债务危机经典案例。借助于破产重整程序,长航凤凰摆脱了以往依靠国有股东财务资助、以“堵窟窿”方法挽救困境企业传统做法,以市场化方法成功剥离亏损资产、调整了本身资产和业务结构、优化了商业模式,全方面实施了以去杠杆为目标债务重组,最终从根本上改善了企业资产及负债结构,增强了连续经营及盈利能力,根本摆脱了经营及债务困境。
二、深圳中华自行车(集团)股份破产重整案
(一)基础案情
深圳中华自行车(集团)股份(以下简称深中华)系上市中外合资股份,成立于1984年8月24日,。深中华生产自行车曾远销欧美,市场占有度和著名度较高,但市场环境发生改变后,企业深陷亏损境地。曾经亚洲最优异全自动化自行车生产线被迫下马停产,企业靠代工生产业务和物业出租养活187名职员。深中华原有厂区经过多轮查封、冻结,无法变现和更改用途,且被出租给各个小企业用于生产,厂区存在严重环境保护、安全、交通和监管隐患。因长久亏损,深中华连续多年被深交所退市风险警示,如其不能在会计年度内经过重整计划,其股票将被终止上市。10月12日,广东省深圳市中级人民法院(以下简称深圳中院)依据债权人申请,裁定受理深中华破产重整案。
(二)审理情况
10月29日,深中华向深圳中院申请自行管理财产和营业事务,深圳中院审查后于10月31日依据企业破产法第七十三条第一款之要求,同意深中华在管理人监督下自行管理财产和营业事务。
8月22日,债权人会议表决重整计划,一般债权组未能表决经过,税款组、出资人组均表决经过。深圳中院在综合考察深中华现实状况后,指导管理人主动作为,针对仍存疑虑债权人进行沟通和释法,充足阐释经过重整,企业原本无法变现资产清偿率能够取得大幅提升,经过获取股权能够分享重组收益等有利原因,取得了债权人支持。在同年10月15日第二次表决中,高比率经过重整计划。同日,深圳中院裁定同意重整计划。同年12月27日,实施重整计划完成。
(三)经典意义
本案是人民法院充足尊重当事人意思自治,慎重行使强制同意权,确保市场主体充足进行博弈后,帮助企业恢复生机经典案例。强制同意重整计划草案,关键适适用于需要打破利益壁垒、平衡保护当事人利益情形,应该慎重适用。深中华重整计划草案经历了两次表决,法院在面临可能需要强制同意情况下,没有简单化处理问题,而是指导管理人主动作为,以利益导向、发展导向促成债权人态度转化,避免了司法权对市场干预。经过重整,实现在职职员安置187人,处理积欠社保问题400余人,债权人取得了70%清偿,盘活了企业存量资产,。深中华经过重整处理了历史包袱,实现了产业转型,保留了上市企业地位,经过重整迎来了新产业注入,保留了股权价值。
三、浙