文档介绍：挑战杯项目中 有关财务问题讲解
商学院会计系
曲国霞 教授
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案例分析
假如你现有拥有一项专有技术，利用该项技术能够生产出盈利能力较高的产品，但你缺少资金。因而，你欲注册成立一家有限责任公司（发起人至少3人）筹集资金。
为了吸引所有者投资和便于借款，你必须在进行广泛调查研究（可以借助其他机构，但必须付费）的基础上，预测投资总额、产品售价、销售数量、生产成本、现金流量、资金成本等指标，并利用相应的投资决策指标对项目可行性进行分析，写出可行性分析报告。
为了对投资者负责，你必须揭示该项投资的可能风险，结合企业中普遍存在的杠杆原理，预测当业务量下降多少时，企业可能发生亏损。
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销售收入
-销售成本
-销售税金及附加
-销售费用
-管理费用
=息税前利润
-财务费用
=税前利润
-所得税
=税后利润（净利润）
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一、投资环境的分析
投资的一般环境
经济形势:经济体制、经济运行状况、经济周期、财政政策、货币政策、产业结构
政治形势
文化状况
投资的相关环境
相关市场
相关资源
相关科学技术
相关地理位置
相关基础设施
相关政策优惠
其他相关因素
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投资环境分析的基本方法
调查判断法
加权评分法
汇总评分法
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二、长期投资额的预测
投资前费用
设备购置费用
设备安装费用
建筑工程费用
营运资金的垫支
不可预见费
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投资额预测的基本方法
逐项测算法
单位生产能力估算法
拟建项目投资总额=同类企业单位生产能力投资额×拟建项目生产能力
装备能力指数法
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流动资金需要量的预测
因素分析法
主营业务百分比法
线性回归分析法
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三、资金的筹资
企业筹资组合是指企业资金总额中短期资金与长期资金的比例。短期资金指流动负债，长期资金包括长期负债和所有者权益。
一般来说，短期资金的风险大于长期资金（短期资金到期日近，利率波动大），而长期资金的成本高于短期资金（长期资金利率高，弹性小）。
影响企业筹资组合的因素
风险与成本
企业所处的行业
经营规模
利息率状况
企业筹资组合策略
适中的筹资组合：短期资金与长期资金比例适中。
冒险的筹资组合：短期资金比例较大。
保守的筹资组合：长期资金比例较大。
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长期筹资方式的选择
吸收投入资本筹资
发行普通股筹资
发行债券筹资
长期借款筹资
融资租赁筹资
发行优先股筹资
发行可转换债券筹资
发行认股权证筹资
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