文档介绍:利用金融工程方法对中国股市的分析
参照指数:深证成份指数(上证指数调整规则,失去历史可比性;深证100、上证180发行时间太短;深证综合指数的主成份为深证成份指数。
分析结论
长期趋势:通过对中国股市历史走势(图一)进行分解,得出中国股市长期趋势在(2001年二季度)受一次系统风险影响降一台阶后,继续保持上升趋势(图二)。
对近年的股市中期数据(图三)进行进一步分解可以证实,中国股市已经走出周期性底部(图四),与前两次相比波幅进一步缩小。
短期判断:根据近几月的短期走势(图六),在过滤掉随机波动后,可以认为中国股市进入季节性上升中期(图七)。
随机因素: 2003年11月以来,,说明机构入市动作明显,市场"心跳"加速。
股市信心判断:市场强度指数于2003年11月回升入正常区域后,继续上升(图八)。