文档介绍：分类号 密 级 UDC 学校代码 10497 学位论文 题 目基于 Black-Litterman 模型的私人银行资产配置研究 英 文 Allocation of private banking assets based on 题 目 the model of Black-Litterman 研究生姓名郑杰姓名周毓萍职称教授学位博士单位名称武汉理工大学经济学院邮编 430070 申请学位级别硕士学科专业名称金融学论文提交日期 2014 年12 月论文答辩日期 2014 年12 月 学位授予单位武汉理工大学日期答辩委员会主席评阅人 2014 年 12 月指导教师 万方数据独创性声明本人声明, 所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知, 除了文中特别加以标注和致谢的地方外, 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果, 也不包含为获得武汉理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名: 日期: 关于论文使用授权的说明本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定, 即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有关机构或论文数据库使用或收录本学位论文, 并向社会公众提供信息服务。(保密的论文在解密后应遵守此规定) 研究生(签名) : 导师(签名) : 日期: 万方数据摘要改革开放以来,随着中国金融市场发展的日益完善以及高速的经济增长,使得中国高净值人群迅速增长。他们渴望产生新的金融服务,以方便更加有效的规划资产。据 BCG 预计,到 2018 年,中国的私人财富将增长到 40 万亿美元,这也意味着未来中国市场的广阔。在传统金融服务不断受到挑战的今天,私人银行这一新型业务开始走向前端, 所以如何发展好私人银行成为学者们研究的新领域。本文立足于私人银行资产配置这一点进行讨论, 这里的资产配置是指私人银行管理高净值客户财富时,所进行的资产分配的规划。特别是在目前中国非银行类的金融机构,不断分割中国市场的份额的今天,商业银行要维持现有地位,就更加需要对资产配置业务进行优化。本文首先分析文章背景及意义,是全文的基础。其次,对私人银行资产配置业务的相关内容及理论基础进行介绍,通过这一部分,了解当前私人银行资产配置的产品体系及流程,并对资产配置的具体方法进行详细阐述,尤其是本文将会用到的 Black-Litterman 模型,为全文奠定理论基础。再次,对私人银行资产配置的现状及存在问题进行分析,了解国内外私人银行资产配置的相关情况,从而找到国内外私人银行在资产配置这一领域的差别,有助于根据国内的实际情况进行改进及优化,使国内资产配置更加合理。然后,对私人银行资产配置进行模型构建,这一部分是文章的核心,根据私人银行资产配置情况建立数学模型,找到如何在国内私人银行资产配置中确定最优配置权重,并对国内资产配置作实证研究,得到较为理想的效果,也为今后研究提供参考。最后, 根据前文研究内容做出总结,得出中国私人银行资产配置需要在产品创新、人才培养、客户细分以及法律完善这四个方面进行有效改进,才能使私人银行资产配置良性发展。关键词: 私人银行;资产配置;高净值客户; Black-Litterman 模型万方数据 Abstract Since the reform and opening up, China's financial market devel opment and economic growth has improved speed, making the rapid growth of the Chinese population of worth, they are eager to generate new fi nancial services in order to facilitate more effective planning assets. According to BCG is expected to 2018, China's private wealth will gro w to $ 40 trillion, which means that the future o