文档介绍：本课程主要讲述内容
项目筹资概述
项目融资概述
·项目融资风险管理」
项目的投资结构
·项目融资担保
项目融资模式基础
BOT模式
ABS融资
项目融资的资金选择
第一章项目筹资概述
第一节项目筹资程序及筹资方式
第三节项目资金来源
第三节工程项目筹资分析与决策
企业筹资思考
企业由于经营或发展需要面临资金不足时,
会产生筹资的需求。请结合企业经营实际,
说明企业筹资的目的及其可能的筹资途径
融资在企业中的作用
「公司管理
战略管理
般管理
生
资
融
§1项目筹资程序及筹资方式
项目筹资程序
测算项目的投资额
确定项目的筹资额
一确定项目的资金来源
确定资金筹措方案
项目筹资方式
项目筹资方式
所谓的筹资方式,是指实施主体获取项目所需资
金的具体形式
般筹资方式与筹资来源有一定的对应关系
·直接融资和间接融资
直接融资是指货币资金供给者和货币资金需求者之间直接发
生的信用关系,双方可直接协商或在公开市场上由货币资金
供给者直接购入债券或股票。直接融资所采用的方式主要是」
发行股票和债券
一间接融资是指货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金
融通通过各种金融中介机构来进行。间接融资的主要方式是
利用银行信用向银行借款、向信贷投资公司融资租赁、利用
有价证券或以资产抵押方式向财务公司筹措长期或短期借款,
甚至直接吸引某一个金融机构参与投资活动
直接融资与间接融资的对比
优点对比
一直接融资:能使资金需求者获得长期资金来源;引导资金合理流
动,推动资金的合理配置;具有加速资本积累的杠杆作用,使社
会生产规模迅速扩大,从而推动资本的积累和国民经济的发展
间接融资:金融机构可方便、迅速、低廉地获取必要的情报;使
交易双方获得低成本的交易服务,享受规模收益的好处;分散投
资,减少风险;间接融资工具流动性相对较高而风险相对较小
直接融资和间接融资比较表
项目
直接融资
间接融资
手续简便,融资范围和金融「手续复杂,可不受融资金融
资金需求者直接受到企业信誉的影响大小的影响
金融中介机构不承担任何风险,收益很小收益较高,但风险较大
资金供应者收益较高,但风险较大
收益稳定,收益和风险相对
较小
项目筹资方式(续)
°权益资本筹资和债务资本筹资
一权益资本筹资是由公司所有人投入以及以发行
股票的方式筹集资金。其主要表现形式为发行
公司股票,权益资本筹资通过吸收直接投资和
发行股票两种筹资方式取得
债务资本筹资是指项目实体以负债方式借入并
到期偿还的资金,包括以短期借款、长期借款、
应付债券、长期应付款等方式筹集资金
权益资本筹资和债务资本筹资相比,具有相对
成本较高、风险较小、财务负担较轻等特点,
但过多地使用权益资本筹资方式,则无法发挥
债务资金的杠杆效应
§
根据你的经验和所学的财务管理等方面的
知识,你认为企业通常在哪些情况下会产
生筹资需求?这些筹资需求一般的资金来
源是哪些?
普通股
优先股
公司长期
期权股
资金来源
股权市场
认股证书
-公司债券
可转换债券
商品债券
证券市场
商业票据
欧洲货币债券
资本市场
(中长期金融市场)
债务市场
普通商业贷款
银团贷款
项目资金的主要来源
商业贷款
租赁融资
贸易信贷
政府出口信贷
政策性信货斗一世界银行地区发展银行政策性贷款