文档介绍：成本筹码分布学****课程 (一)上峰不死熊市不止在下跌行情里,如果上密集峰没有被充分消耗,并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。本技法实战要点:上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘;在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳;下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位;对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。 600601 方正科技97 年2 月展开了一轮上升行情。该股二个月上涨了70%; 随后该股在高位作震荡走势。该股的成本分布显示,高位换手极为充分;这就意味着在这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢;其顶部密集峰就是套牢盘的形象表现。图1-8 随着下跌行情的展开,原顶部峰密集不断地向下发散,使得原顶部峰密集不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。割肉过程在移动成本分布的***下显得历历在目,触目惊心。该股虽然大幅下跌,但是由于套牢峰仍然大量存在,使得该股的空方能量并没有被有效地消耗,产生上升行情的条件根本不具备。该股在经历了较长时间超跌后的震荡整理,移动成本分布在低位逐渐密集形成了一个新的低位峰,原高位峰密集被充分消耗。这一切表明了原套牢盘几乎割肉投降,全军覆没,已认输出局;此时,新一轮行情的阻碍力量几乎被消灭;拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达300% 。 0001 深发展97 年3 月展开了一轮大行情,于5 月7 日创下天价后遇重大政策性利空,庄家在顶部没有来得及出货。当股价下跌至20 至25 元的价格区域时, 庄家才利用震荡反弹出货。在这个价位区,庄家经较充分的换手后,达到了阶段性出货的目的;于97 年的 10 月,该股步入下跌行情。图1-9 当该股下跌到20 元价格区域时,市场传言该股将有利好出台,许多投资者认为该股已止跌企稳, 上升行情一触即发, 便大量杀入, 结果被套。当该股跌至15 元时,市场再次传言不断,许多投资者再度看好该股,结果再次被套。98 年 10 月该股下跌至14 元时,许多投资者在比价心理的作用下,认为该股跌幅巨大,时间够久,该见底了,又盲目杀入,结果还是被套。我们以98 年10 月27 日作为基准日, 用移动成本分布对该股作一个***, 可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。在基准日股价的上方,有一个较大的密集峰;这就意味着该股仍然存在着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进,结局可想而知。为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素呢?股谚道“多头不死, 熊市不止”。如果套牢盘不被消灭,庄家的筹码从何而来?如果套牢盘不被消灭,在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压,无疑将大大增加拉升的成本。这是任何庄家所不愿意的。 (二)突破低位单峰密集股价经较长时间的整理,移动成本分布在低位形成单峰密集,同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。本技法实战要点:一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集;单峰的密集程度越大筹码换手越充分,上攻行情的力度越大;单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开;要从历史的走势中确认相对低位;单峰密集形成的时间越长其可靠性越强;突破必须有大成交量的确认; 突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。图1-10 联合实业从 97 年 9 月至 98 年 3 月历经六个月的长期横盘整理,形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中, 伴随着横盘震荡整理洗盘,该股低位换手极为充分。98 年3 月18 日该股放量突破低位峰密集,展开了一轮强劲的上攻行情;50 个交易日内升幅高达120%。长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区, 也是庄家建仓的目标价位区,其吸筹洗盘表现在:其一,利用长时间的横盘不涨, 将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局;其二,利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是: “横起来有多长,竖起来有多高”; 一旦行情启动,涨幅巨大。在实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓,可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘,庄家可能会延长整理洗盘的时间, 以清理浮游筹码,为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机, 既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心, 因为该类股票大都不会是“小儿科”。 (三)上涨多峰密集续涨股价经低位峰密集后启动上攻行情,在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰,拉升行情将持续。本技法实战要点: 拉升途中的震荡整理属洗盘性质; 新密集峰形成时原密集峰虽减小,但仍存在; 如新密集峰增大的同时,原密集峰迅速减小宜出局观望; 每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。 600782 新华股份于 98 年的 6>月在 10 元