文档介绍：1、 资金时间价值的本质
资金的时间价值，是企业进行理财活动必须考虑的基本概念。
什么是资金的时间价值？
为什么资金具有时间价值？
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什么是资金的时间价值？
等量的资金在不同的时点上具有不同的价值。今天的1元钱要比明天的1元钱值钱。这种完全由于时间的不同而产生的资金价值，就被称为“资金的时间价值”。
资金的时间价值，是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后资金的真实报酬率。
银行存贷款利率、各种债券利率、股票的股利率等都可以看作是投资的报酬率。只有在没有风险和没有通货膨胀的情况下，资金的时间价值才与上述各报酬率相等。
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为什么资金具有时间价值？
一些西方学者的观点
投资者进行投资必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应给以报酬，这种报酬的量应与推迟的时间成正比。因此，单位时间的这种报酬对投资的百分率就为资金的时间价值。
我国学者的观点
资金的时间价值在于资金的周转使用所产生的价值。这种价值将在资金的所有者和资金的使用者之间进行分配。
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2、 资金时间价值的计算
所谓“资金时间价值的计算”，是指不同时点资金量的价值折算。
什么是复利？
如何进行复利的终值计算？
如何进行复利现值计算？
什么是年金？
如何进行年金的终值计算？
如何进行年金的终值计算？
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什么是复利？
所谓“复利”，俗称“驴打滚”，是指上期的利息将计入下期的本金，从而计算下期利息的一种计息方式。
所谓“单利”，是指计算利息时的本金在整个计息期间不变的一种计息方式。
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如何进行复利的终值计算？
所谓“终值”，是指一定数额的资金按照一定的利率（贴现率，discount rate)计算的一定时间以后的价值。
复利的终值计算公式如下：
F = P ( 1+ i )n
F----代表复利终值
P----代表复利现值
i-----代表贴现率
n----代表计息次数
（1+ i) n---称为复利终值系数,可以表示为(F/P,i,n)
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如何进行复利现值计算？
所谓“现值”，是指未来一定时间的一定数额的资金按照一定的利率（贴现率，discount rate)折算到现在的价值。
复利的终值计算公式如下：
P = F/ ( 1+ i )n
F----代表复利终值
P----代表复利现值
i-----代表贴现率
n----代表计息次数
1/（1+ i) n---称为复利现值系数,可以表示为(P/F,i,n)
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什么是年金？
所谓“年金”，是指在连续的时期内每隔相等的时期收入或者付出的款项。
年金包括普通年金、先付年金、递延年金、永续年金等。
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如何进行年金的终值计算？
普通年金的终值计算公式如下：
F = A ( 1+ i )n- 1 / i
F----代表年金终值
A----代表年金
i-----代表贴现率
n----代表计息次数
（1+ i) n – 1 / i --- 称为年金终值系数,可以表示为
（F/A,i, n)
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年金终值计算公式的推倒过程
0 1 2 3 n-1 n 终值
A A A A A A