文档介绍:补充:外汇的定义及构成
一般定义:以外币表示的、用于国际间结算的支付手段。
IMF的定义:外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可使用的债权
外汇包括外币(包括钞票、铸币)、外币有价证券(公债、国债、债券、股票、息票)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄)和其他外汇资金
外汇必须是可兑换的、普遍接受的。
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世界上主要外汇
外汇名称
发行国(地区)
发行机构
符号
代码
美元
美国
联邦储备银行
$
USD
欧元
欧盟
欧洲中央银行
€
EUR
英镑
英国
英格兰银行
£
GBP
日元
日本
日本银行
¥
JPY
瑞士法郎
瑞士
瑞士国家银行
CHF
CHF
加元
加拿大
加拿大银行
$
CAD
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二、外汇市场的构成
1、外汇市场的参与者
外汇银行:又叫外汇指定银行,是指经过本国中央银行批准,可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。他们在外汇供应者和外汇使用者之间起媒介作用。
客户:与外汇银行有外汇交易关系的公司和个人,是外汇的最终使用者和供应者。
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外汇市场的参与者(续)
中央银行:各国的中央银行。它在一国总的外汇供求失衡时,运用国家外汇储备,承担维持本国货币金融稳定的职责。
外汇经纪商:介于外汇银行之间、外汇银行和其他外汇市场参加者之间,进行联系,接洽外汇买卖,从中赚取佣金的经纪人公司或个人。外汇银行通过他们平衡银行内部外汇的流入和流出。
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2、外汇市场交易的三个层次
外汇银行与客户之间的外汇交易
外汇银行同业间的外汇交易
外汇头寸不平衡承担外汇风险——“轧平” 头寸——多头抛出,空头补进
外汇银行与中央银行之间的外汇交易
中央银行的货币政策目标——币值稳定。若某种外币兑换本币的汇率小于期望值,中央银行从外汇银行购入该种外币,从而增加该外币需求量,使汇率上升;相反,则反之操作。
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外汇市场交易的三个层次
中央银行
外汇银行
外汇银行
进口商
出口商
出口商
进口商
外汇经纪人
Ⅰ
Ⅲ
Ⅱ
Ⅰ
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三、外汇买卖的价格——汇率
1、汇率的标价方法
直接标价法(应付标价法):是以一定单位(如1或100)外国货币作为标准,折算成一定数额本国货币,也就是以本国货币来表示外国货币的价格。用直接标价法表示的汇率称为外国货币汇率。
间接标价法(应收标价法):是以一定单位(如1或100)本国货币作为标准,折算成一定数额外国货币,也就是以外国货币来表示本国货币的价格。用间接标价法表示的汇率称为本国货币汇率。
由于使用****惯等方面的原因,国际外汇市场上兑美元汇率使用间接标价法的主要有英镑、欧元、澳元和新西兰元等,其他大多数货币兑美元的汇率都使用直接标价法.
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2、汇率的分类
按汇率制定方法划分:基本汇率和套算汇率
一般总是选定某种主要货币,也就是可以自由兑换,可以用作国际支付手段,在本国国际收支中使用最多,在本国外汇储备中所占比重最大的那种关键货币,根据本国货币同它的实际价值对比,制定出对它的汇率,这就是基本汇率。
从已知的两种货币汇率,套算出第三种货币汇率,这一汇率就是套算汇率。
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(2)买入汇率(买价)和卖出汇率(卖价)
按银行买卖外汇划分:
买入汇率是指银行向客户买入外汇时使用的汇率,它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户的本国货币数额。
卖出汇率是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率,它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的本国货币数额。
采用直接标价法时,外币折合本币数较少的那个汇率是买价,外币折合本币数较多的那个汇率是卖价。
采用间接标价法时,本币折合外币数较少的那个汇率是卖价,本币折合外币数较多的那个汇率是买价。
银行买卖外汇采用贱买贵卖原则,买价与卖价的差额就是银行的兑换收益。
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(3)即期汇率和远期汇率
按外汇买卖交割期限划分:
即期汇率,也称现汇汇率,是指买卖外汇在成交的当天或两个营业日内办理交割的