文档介绍：华通路桥集团股权收益权权投资集合资金信托计划
中信证券股份有限公司中航信托股份有限公司
二零一一一年四月
目录
1 集合信托计划划简介及优势
2 中信证券及中中航信托介绍
3 投资者认购流流程及须知
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集合信托计划简介及优势势
产品投资要素素
交易结构图
现金流分配
还款来源及收收益分配
产品优势
风险分析及控控制措施
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产品投资要素
产品名称华通路桥股权权收益权投资集合资金信托计划
本金规模【61,322】万元人民币
融资主体华通通路桥集团有限责任公司
优先级信托受益益权:50,000万元,占比【】%
产品结构
次级信托受益益权:11,322万元,占比【】%
100-300万,预期收益率【9】%/年
300万(含)-1000万,预期收益率【】%/年
优先级预期收
益率 1000(含)万万以上,预期收益率【10】%/年
信托计划成立后,若人民币一至至三年(含)贷款基准利率上调,则本信托计划优
先级各档档收益率亦按相同幅度上调
产品期限【24】个月
12个月内提提前结束,支付12个月的收益
提前到期条款
12个月-24个月提前结结束,按实际投资天数外加一个月计算收益
分配频率每年分配配一次收益,到期支付本金
投资方向收购华通路桥所持山西平定古州州卫东煤业及山西昔阳安顺北坪煤业的股权收益权
华通路桥股东以其持有的华通路路桥51%股权作价【】亿元认购次级受益权,
作为信托财产,过户给信托计划划,为优先级受益权提供结构化增信措施
华通路桥股东以所持有的华通路路桥49%的股权质押
华通路桥以评估价值【】亿亿元的北坪煤业49%股权质押、评估价值【】
增信措施亿元的卫东煤业49%股权质押
预计价值不低于【3】亿元的国国有商、住用地抵押
北坪煤业采矿权质押
华通路桥实际控制人为本次融资资的本息偿还提供不可撤销个人连带责任担保
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交易结构图
中信证券为本次融资的财务顾顾问及交易安排机构
华通路桥支付5亿元标标的股权购买价款商业银行
(融资方) (保管机构)
股权质押
华通路桥
股权质押
转采矿权抵押认
让标的股北坪煤业购信托受益
股
权收股权质押
益权卫东煤业
权转让协议收益权权
连带责任担保
华通实际控制人
土地抵押
国有商、住用地
合格投资人
中航信托
发放信托托受益凭证
(受托机构) 华通路桥股东
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现金流分配
、信托报
税收及费用
酬、保管费及其它税费
优先级信托受益权
2. 分配优先级收益
z 浮动收益率
z 合格投资者发行
z 获取本金及收益
z 每年分配一次收益, 3. 分配优先级本金
到期一次支付本金
次级信托受益权 4. 股权现状分配
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还款来源及收益分配
原煤消费者购买原煤原煤卫东煤业
北坪煤业
归还股东借款
产品投资人本金及收及收益分配
华通路桥
收益及本金金分配方式
z 优先级信托受益权收益自计划成成立之日起每年分配一次,最后
一期利随本清
z 优先级信托受益权本金在计划预预期到期日一次分配,次级信托
受益权按现状以股权方式一次分分配
z 优先级信托收益权收益=信托受益益权本金×预期收益率×(两
次收益分配日间实际存续天数/3365)
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产品优势:回报可观、抗通通胀能力强
•本次产品投资于政策支持行业,风险险可控,可以给高端净值客户提供长
期稳定回报,抗通胀能力强
私募基金
20% 期限通常在8年
以上,准入门槛
高,无流动性
预期收益
流动性强,短期
股票市场
波动风险大,准
入门槛低
10% 9-10%
持有到到期,准入门
槛较高高,风险适中,
抗通胀胀能力强
银行理财
5%
2011年1季度CPI:%
信用债
银行存款
投资风风险
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产品优势:多重信用增级措措施
华通路桥集团团优质股权过户
18 ,保障程度高
16
14
12
10 ×
8
6 5亿元
4
2
0
华通路桥51%股权融资额
华通路桥集团团优质股权质押
,保障程度高
14. 00