文档介绍：什么是财务指标分析
财务指标分析是指总结和评价企业财务情况和经营结果分析指标, 包含偿债能力指标、 运行能力指标、 盈利能力指标和发展能力指标。
财务指标分析内容
一、 偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务(包含本息)能力。 偿债能力分析包含短期偿债能力分析和长久偿债能力分析。
(一)短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债立即足额偿还确保程度, 是衡量企业目前财务能力, 尤其是流动资产变现能力关键标志。
企业短期偿债能力分析关键采取比率分析法, 衡量指标关键有流动比率、 速动比率和现金流动负债率。
1、 流动比率
流动比率是流动资产和流动负债比率, 表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还确保, 反应了企业流动资产偿还流动负债能力。 其计算公式为:
流动比率=流动资产÷流动负债
通常情况下, 流动比率越高, 反应企业短期偿债能力越强, 因为该比率越高, 不仅反应企业拥有较多营运资金抵偿短期债务, 而且表明企业能够变现资产数额较大, 债权人风险越小。 不过, 过高流动比率并不均是好现象。
从理论上讲, 流动比率维持在2: 1是比较合理。 不过, 因为行业性质不一样, 流动比率实际标准也不一样。 所以, 在分析流动比率时, 应将其和同行业平均流动比率, 本企业历史流动比率进行比较, 才能得出合理结论。
2、 速动比率
速动比率, 又称酸性测试比率, 是企业速动资产和流动负债比率。 其计算公式为:
速动比率=速动资产÷流动负债
其中: 速动资产=流动资产-存货
或: 速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用
计算速动比率时, 流动资产中扣除存货, 是因为存货在流动资产中变现速度较慢, 有些存货可能滞销, 无法变现。 至于预付账款和待摊费用根本不含有变现能力, 只是降低企业未来现金流出量, 所以理论上也应加以剔除, 但实务中, 因为它们在流动资产中所占比重较小, 计算速动资产时也能够不扣除。
传统经验认为, 速动比率维持在1: 1较为正常, 它表明企业每1元流动负债就有1元易于变现流动资产来抵偿, 短期偿债能力有可靠确保。
速动比率过低, 企业短期偿债风险较大, 速动比率过高, 企业在速动资产上占用资金过多, 会增加企业投资机会成本。 但以上评判标准并不是绝正确。
3、 现金流动负债比率
现金流动负债比率是企业一定时期经营现金净流量和流动负债比率, 它能够从现金流量角度来反应企业当期偿付短期负债能力。 其计算公式为:
现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债
式中年经营现金净流量指一定时期内, 由企业经营活动所产生现金及现金等价物流入量和流出量差额。
该指标是从现金流入和流出动态角度对企业实际偿债能力进行考察。 用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。 该指标较大, 表明企业经营活动产生现金净流量较多, 能够保障企业按时偿还到期债务。 但也不是越大越好, 太大则表示企业
流动资金利用不充足, 收益能力不强。
(二)长久偿债能力分析
长久偿债能力是指企业偿还长久负债能力。 它大小是反应企业财务情况稳定是否及安全程度高低关键标志。 其分析指标关键有四项。
1、 资产负债率
资产负债率又称负债比率, 是企业负债总额和资产总额比率。 它表示企业资产总额中, 债权人提供资金所占比重, 和企业资产对债权人权益保障程度。 其计算公式为:
资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
资产负债率高低对企业债权人和全部者含有不一样意义。
债权人期望负债比率越低越好, 此时, 其债权保障程度就越高。
对全部者而言, 最关心是投入资本收益率。 只要企业总资产收益率高于借款利息率, 举债越多, 即负债比率越大, 全部者投资收益越大。
通常情况下, 企业负债经营规模应控制在一个合理水平, 负债比重应掌握在一定标准内。
2、 产权比率
产权比率是指负债总额和全部者权益总额比率, 是企业财务结构稳健是否关键标志, 也称资本负债率。 其计算公式为:
负债和全部者权益比率=(负债总额÷全部者权益总额)×100%
该比率反应了全部者权益对债权人权益保障程度, 即在企业清算时债权人权益保障程度。 该指标越低, 表明企业长久偿债能力越强, 债权人权益保障程度越高, 负担风险越小, 但企业不能充足地发挥负债财务杠杆效应
3、 负债和有形净资产比率
负债和有形净资产比率是负债总额和有形净资产