文档介绍：报告摘要
本报告主要从信托行业总体规模、行业经营状况、行业竞争格局、信托产品以及信托法规等方面的现状和发展趋向进行概述和分析。
行业概要:
分析员:刘习勇杨卉
电子信箱:liuxy@
报告日期:
关键词:信托市场研究
1.
行业总体规模
,2006-10年复合增长率72%。从行业营业收入和信托业务收入来看,除09年的略有波动外,2006-10年信托行业整体上处于高速发展阶段。特别地,自2007年新两规后,信托业务收入增速明显高于营业收入增速,信托行业逐渐回归信托主业的特征更加明显。
2.
行业发展现状
特别是2007年信托业实施新两规后,信托业ROA和ROE增幅明显,行业盈利能力得以大幅提升,行业资产利用率大幅提高,行业偿债能力增强,行业收入结构趋于平稳发展,信托业进入平稳快速发展期。特别是2010年信托业务占比已经超过50%。
3.
行业竞争格局
从信托资产规模看,2010年超1,000亿的有7家,其中中信信托超3,000亿元,前10家信托公司信托资产规模占比49%,行业集中度较高。从信托业务收入看,超过10亿元的仅有2家,前10家信托公司信托业务收入占比达52%,行业集中度也偏高。
从行业综合排名来看,分列前五名的信托公司是中海信托、中信信托、华润信托、中融信托和平安信托。
4.
信托产品分析
信托产品的投资领域高度集中在房地产、金融、基础设施和工矿企业;信托资金的主要运用方式为贷款、股权、证券投资、权益四大类。单一信托(包括银信合作理财产品)的规模量大于集合信托规模量,单一信托是推动信托规模扩张的重要途径。
5.
行业发展趋势
信托业的总体规模仍将继续扩大。行业内部的分化明显,大者更大强者更强:背靠银行或大集团的信托公司将会更大更强;具有特色的信托公司发展长远。
处于北京等发达地区的信托公司将面临更加激烈的竞争。
6.
信托行业法规
2007年信托新两规实施以来,监管部门遵循“突出信托主业”的监管理念,针对信托业务市场情况相继出台了一系列监管制度,重点对房地产融资、证券投资、私人股权投资、银信合作等主要信托业务进行了规范。
目录
1 行业规模 4
信托资产管理总规模 4
信托业务收入总规模 4
2 行业发展现状 4
行业收益能力总体分析 4
行业盈利能力分析 4
行业偿债能力分析 5
行业营运能力分析 5
行业收入结构分析 5
3 行业竞争格局 5
行业家数 5
行业分类指标前20名公司 6
信托资产规模排名 6
人均资产管理规模排名 6
信托业务收入排名 7
人均净利润排名 7
信托报酬率排名 8
资本利润率(ROE)排名 8
行业综合排名 8
4 信托产品分析 10
2006-2010年集合信托产品概况 10
发行数量和发行规模 10
产品收益率 10
投资领域和资金运用方式 11
2006-2010银信合作理财产品 12
2011年前5个月产品情况 13
集合资金 13
银信理财产品 15
5 行业发展趋势 15
行业竞争格局趋势展望 15
行业总体规模继续扩大 15
背靠银行或大集团的信托公司将会更大更强 16
具有特色的信托公司发展长远 16
全国竞争的局面有望形成 16
信托产品发展趋向 16
投资方向看,三大传统行业仍将具有广阔前景 16
从筹资途径看,银信合作产品仍将保持发展 16
从产品设计上看,基金类产品将快速发展 17
从管理手段看,自主管理的资产类产品具有广阔前景 17
从受托资金来源看,大宗资产管理是扩大信托规模的核心业务 17
6 信托法规 17
现行重要信托业务制度 17
预计信托法规变动情况 18
《信托从业人员管理办法》有望颁布 18
信托公司异地信托业务监管政策有望出台 18
房地产信托业务操作指引有望发布 18
《信托公司证券投资信托业务操作指引》某些条款有望进行修改 18
信托公司参与股指期货交易规则有望发布 18
立法规范私募基金 19
产业投资基金法有望正式出台 19
银行间债券市场房地产信托受益券发行管理