文档介绍：河北经贸大学
硕士学位论文
我国上市公司盈利预测信息自愿性披露研究
姓名:朱丽敏
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:魏林燕
20060501
我国上市公司盈利预测信息自愿性披露研究

内容摘要

在我国90年代初证券市场刚刚起步时,盈利预测信息属于强制性信息披露的一部
分。然而,由于各种原因,上市公司披露的盈利预测信息质量令人堪忧。2001年,证券
监管部门将盈利预测披露方式改为自愿性披露,监管部门予以市场这只“看不见的手”
寻求盈利预测信息的信号传导作用。然而盈利预测信息转为自愿披露行为后,该信息在
资本市场中的“声音”却越来越微弱。据统计,1990-%的
公司披露了盈利预测信息,而2001-%、
%%。可见,自愿披露盈利预测信息的上市公司数量呈逐年下降趋势。本文
的研究内容和目的就是在对现状进行考察的基础上,探究影响上市公司自愿披露盈利预
测信息的因素,并提出提高上市公司自愿披露盈利预测信息意愿程度的相关建议。
本文主体分为五部分。第一部分回顾了国内外研究文献,提出本文研究的内容和研
究思路。第二部分分别从理论上探讨了上市公司披露盈利预测信息的内在动机、所需要
的外部条件和制约盈利预测自愿性披露的若干因素。
第三、四部分是本文的核心部分。第三部分以我国2001— 2004年首次发行股票公司
为研究对象,统计了2001-2004年自愿披露盈利预测信息的上市公司数量,比较分析了
主板和中小企业板自愿披露盈利预测信息的上市公司数量及比例。结果表明,上市公司
披露盈利预测信息的意愿性正在降低,两个板块披露盈利预测信息的自愿性都不高。本
文又对比分析了盈利预测信息在两种披露方式下的预测偏差率,结果表明自愿披露方式
下,盈利预测完成情况略好于强制披露方式。第四部分从我国盈利预测供给方和需求方,
资本市场新股发行定价机制和法律环境四个方面理论性地探讨了我国上市公司披露盈
利预测信息自愿性不高的原因。研究认为在盈利预测信息供给市场中没有形成充分而完
全的竞争,在信息需求市场中,没有形成对盈利预测有效需求。另外,新股发行定价机
制的改变、资本市场法律环境的不完善都是上市公司披露盈利预测信息意愿降低的原
因。最后本文总结研究结论,并结合我国现状对如何提高盈利预测披露自愿性提出了相
应的对策和建议。
关键词:上市公司盈利预测信息披露自愿披露

I
河北经贸大学硕士学位论文

Abstract

In early 1990s, earnings forecast applied pulsory disclosure policy. Due to various
reasons, quality of earnings forecast was unsatisfactory. In 2001, the securities regulatory
commission pulsory disclosure into voluntary disclosure, to seek signal role of
earnings forecast. However, in the capital market this information has e fewer.
According to statistics, from 1990 to 2001, totally % of IPOS disclosed the information,
and from 2001 to 2003, the ratios of IPOs disclosing earnings forecast were %, %
and % respectively. Evidently, the voluntary disclosure of the profit forecast has been a
downward trend. Based on the background, the paper makes study factors resulting in the
fewer earning forecast information in capital market.
The paper posed of five chapters. Chapter 1 reviews the former research
literatures and