文档介绍：第九讲信息结构与交易
在最简单的市场机制模型中,假定供求双方对于与他们的选择有关的变量拥有完全、对称的信息。但在现实中,人们进行决策时拥有的信息常常是不完全的、不对称的。这会使交易活动产生比简单模型所描述的更为复杂的情况,出现简单模型中未曾包含的因果联系。
信息不完全条件下的情境定义
托马斯定理
完全信息假设意味着决策者对他们所面临的条件的认知和这些条件的客观状态之间高度吻合,从而不必考虑它们之间的差异以及由这些差异导致的后果。而在信息不完全条件下,人们的信念、愿望和有限认知能力下的主观判断,则影响着他们对情境的定义,并通过这种定义影响他们行动及行动的后果。
美国社会学家W·I·托马斯在他和多罗瑟·S·托马斯合著的《美国儿童》(1928年)一书中,对于人们的主观因素在定义情境方面的作用以及由此对行动后果的影响问题上,写了一段对以后的社会学研究影响深远的话:
如果人们把情境当作是真实的,那么其结果将成为真实的。
默顿认为,尽管这句话在托马斯的著作中只出现了一次,但是它却包含着深刻的社会学内涵,对广泛的社会过程具有指导性的应用价值。因此,默顿将之称为“托马斯定理”。
在默顿看来,托马斯定理提出了一个暗示,即“人们不只对情境的客观方面有反应,而且有时重要的是,人们也对情境所具有的意义有反应。故一旦我们赋予情境某种意义,我们随后的行为及这一行为的某些结果将受所赋予的意义的决定。”也就是说,某些情境定义变成了情境的相关部分,从而它影响到后续过程的发展。(默顿,1982/2001,第275页、285-288页)
自我实现预言
在“托马斯定理”的基础上,默顿提出了“自我实现预言”概念(1948年)。根据默顿的界定,“自我实现预言”是指:
开始时的一个虚假的情境定义,由于它引发了新的行动,因而使原有虚假的东西变成了真实的。(默顿,1982/2001,第288页)
默顿以二十世纪三十年代美国一家银行倒闭的故事说明了“自我实现预言”的逻辑。1932年,“最后国家银行”(The Last National Bank)是一个兴盛的机构,业务正常。像正常经营的银行一样,它将吸收存款的一部分借出,同时有足够的准备金用于存款人的日常提款。然而,在“黑色星期三”,银行主管米林维尔发现情况异常。他奇怪地看到,许多人到银行提款,以致排起了长队。他意识到,尽管银行经营正常,有相当的流动资产准备,但是如果出现了银行经营不善即将破产的谣传,而这样的谣传一旦被足够多的存款人相信,
发生挤兑,那么将真的导致银行的破产。不幸的是,米林维尔的担心最后成了现实。越来越多的存款人疯狂地想把钱取出来,终于使银行无力支付。
默顿总结道,银行的正常的经营有赖于人们“对情境的一组定义:人们相信他们所依靠的经济许诺的相关制度的有效性。一旦存款人对情境有另外的定义,一旦他们对这些许诺实现的可能性发生疑问,这一非真实的定义结果就足以成为真实的。”(默顿,1982/2001,第287页)
默顿所说的“自我实现预言”是不完全信息下人们选择行为的一种极端情况,即人们依据完全虚假信息做出判断,形成预期,并依此行动,最后导致依据完全虚假信息做出的判断成为现实。
例:房地产泡沫
例:人民币升值问题
信息不对称与逆向选择
默顿讲述的最后国家银行