文档介绍：外汇套期保值

　　怎样利用套期保值规避外汇汇率风险
　　徐昕华
　　摘要:就现在的市场经济而言，汇率无时无刻不在上下方向上猛烈的起浮变动，因此，汇率波动造成的外汇风险逐步成为经济主体逃脱不掉的问题。因此经过套期保值尽可能避免外汇风险，从而降低汇率波动造成的风险损失已成走出去企业面临的严峻研究课题。本文首先具体介绍了经过套期保值规避外汇汇率风险的关键原理，然后着重论述了套期保值规避外汇汇率风险的操作步骤，促进外汇汇率在套期保值的作用下，有效降低了汇率风险。
　　关键词:外汇汇率; 套期保值; 汇率风险; 利用
　　现阶段，浮动汇率制已普遍应用于世界各国，且关键货币如英镑、美元、欧元、俄罗斯卢布、印度卢比及日元等的比价无时无刻不在上下方向上猛烈的起浮变动，因此汇率变动造成国际间的债务债权决算难以事先掌握，致使汇率风险逐步形成。而中国人民银行于2021 年7 月宣告废除了美元的单一货币政策，进而开始实施建立在市场供求基础上，根据一篮子货币完成调整的有浮动、有管理的汇率制度，致使人民币不停加紧、加大波动幅度和频率，而中国的企业经济收益和国际收支平衡也受到汇率风险的严重影响，尤其是很多以使用外币结算为主的企业，其汇率风险连续升高。因此规避汇率风险显得很主要和紧迫，下文结合多个汇率风险的规避方法，着重叙述了套期保值规避汇率风险的详细应用。
　　一、汇率风险的涵义及其形态
　　1. 汇率风险的涵义
　　通常来讲，汇率是指两个国家不一样货币的兑换比率，且其统一、汇总了各国货币的等值和等质关系，即反应了各国不一样单位货币的购置力和等值; 而汇率风险是指折算或兑换不一样币其余货币时，因为一定时期内的汇率变动，造成外币计价产生一定的负债和资产，即债务和债权，而使国际经济价值涨跌存在不确定性。
　　2. 汇率风险的形态
　　汇率风险的形态可分为实际汇率风险和名义汇率风险两种。详细实施中，只规避名义汇率风险，若想有效规避实际汇率风险，则需从其正确测量和立即识别入手，但汇率风险的测量和识别，通常从经济暴露、交易暴露和换算暴露三方面出发。也就是说，汇率风险包含经济风险、交易风险和换算风险三种形态，其中经济风险指的是难以预见的汇率变动，对企业经营活动和国家经济环境的严重影响，促进相关经济主体受到间接或潜在损失的不确定性; 交易风险指的是企业在实际的交易过程中，汇率波动影响现金流量而造成损失的不确定性。
　　二、经过套期保值规避外汇汇率风险的关键原理
　　1. 套期保值的涵义
　　对冲交易又称，其基础做法为: 卖出或买进种类相同、月份相同或相同、交易方向相反且和现货市场的交易数量基础一致的外汇期货合约。其目标是经过一段时间后，经过买进或卖出同种期货合约来对冲平仓，并结清期货交易造成的亏损或盈利，进而抵销或赔偿现货市场变动的价格引发的实际价格利益和风险，以确保交易者的经济成本或收益保持在特定的水平范围内。
　　2. 套期保值的应用原理
　　通常情况下，套期保值是在期货市场和现货市场中，经过方向相反、数量相等的相关操作完成价格波动的现货市场风险规避的。若想利用套期保值有效规避价格风险，必需要确保套期保值的可行性和可能性，因此实现和发挥套期保值的功效需具有以下条件: 第一，现货商品和相关的标准化合约含有一定的可替换性; 第二，现货和期货的