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证券公司次级债管理规定
第一条
为规范证券公司次级债管理，维护投资者合法权
益，根据《证券法》 、《证券公司监督管理条例》等法律、行政法
规的规定，制定本规定。
第二条
本规定所称证券公司次级债，
是指证券公司向股东
或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务
（以
下简称次级债务） ，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺
序在普通债之后的有价证券（以下简称次级债券）
。次级债务、
次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。
前款所称的机构投资者是指： 经国家金融监管部门批准设立
的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公
司和保险公司等； 上述金融机构面向投资者发行的理财产品，
包
括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、
证券公司资产管理产品等；注册资本不低于人民币
1000
万元的
企业法人；合伙人认缴出资总额不低于人民币
5000 万元，实缴
出资总额不低于人民币
1000 万元的合伙企业；经中国证监会认
可的其他投资者。
证券公司次级债券只能以非公开方式发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 每期债券的机构投资者合计不得超过
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人。
第三条 次级债分为长期次级债和短期次级债。
证券公司借入或发行期限在 1 年以上（不含 1 年）的次级债
为长期次级债。
证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在 3
个月以上（含 3 个月）、1 年以下（含 1 年）的次级债为短期次
级债。
第四条 长期次级债可按一定比例计入净资本， 到期期限在
3、2、1 年以上的，原则上分别按 100% 、70%、50%的比例计入
净资本。
短期次级债不计入净资本。 证券公司为满足承销股票、 债券
业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债， 可按照以下标准扣减风险资本准备：
（一）在承销期内， 按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备；
（二）承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备。
承销结束， 未发生包销情况的， 借入或发行的短期次级债不得扣减风险资本准备。
第五条 证券公司借入或发行次级债应根据公司章程的规定对以下事项作出决议：
（一）次级债的规模、期限、利率以及展期和利率调整；
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（二）借入或募集资金的用途；
（三）与借入或发行次级债相关的其他重要事项；
（四）决议有效期。
第六条 证券公司发行次级债券应提供募集说明书， 借入次
级债务应与债权人签订次级债务合同。 募集说明书和次级债务合同应约定以下事项：
（一）清偿顺序在