文档介绍：内容提要论文从信息经济学的角度探讨信息不对称条件下的信贷风险的形成机理及信贷风险管理的制度安排与方法。首先,论文对信贷活动中信息不对称所产生的逆向选择与道德风险及由此产生的信贷风险进行了一般理论分析,并提出了防范逆向选择和道德风险的一般模型:其次,论文结合我国信贷市场预算约束软化这一根本特征,研究了我国信贷活动中由于信息不对称而产生的信贷风险的特殊性和严重性;接着,作者运用博弈论方法对我国信贷市场中商业银行与企业在申请贷款、偿还贷款时的博弈行为进行了深入分析:最后,文章从提高信息对称度、建立激励约束机制和在银企信贷博弈中商业银行推行占优战略三个方面对加强我国商业银行信贷风险管理提出了建议。关键词:信息不对称信贷风险管理逆向选择道德风险信贷博弈硕学位论义
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悸郏盒畔⒕醚в胍形⒐劬美砺鄣姆⒄信息经济学的产生、发展及信息不对称理论罗斯曼和斯蒂格利茨提出的“格罗斯曼——斯蒂格利茨悖论”、世纪年代由莫里斯等发展起来的“委托人——⒕醚У牟敕⒄在西方经济学文献中,广义的信息经济学,泛指以信息为不可缺少的经济变量为研究条件的所有市场经济理论及其方法。按照西方经济学的理论框架,从市场不确定性和信息技术的不确定性角度,信息经济学划分为微观信息经济学、宏观信息经济学和信息产业经济学。其中,微、宏观信息经济学合称为理论信息经济学,是研究信息对经济运行的影响及其对策行为的学科,也是通常所说的信息经济学。信息经济学的产生是从微观信息经济学开始的。信息经济学启蒙思想最早出自索尔斯坦·凡勃伦蹲时镜男灾省赜谥J的增长构成财富的主要来源的论述中。年冯··摩根斯坦戳⒌脑て谛в美砺郏杲芾德·德布鲁岢龅牟蝗范ㄐ蕴跫碌难≡窭砺郏N⒐坌畔⒕济学的产生提供了最为重要的基础理论。信息经济学~词,最早起源于年马尔萨克《信息经济学评论》,此文标志着微观信息经济学的产生。此后,赫伯特·西蒙畇豆芾砭霾咝科学》,乔治·施蒂格勒甁.《信息经济学》,肯尼思·阿罗《希腊经济计划的统计要求》,以及希尔.《经济学与信息论》分别从管理与统计决策、信息搜寻和信息论角度奠定了微观信息经济学研究和发展的科学基础。年美国经济学家乔治·阿克洛夫提出了掌凳谐分析的“柠檬次货或二手货砺曛咀判畔⒕醚в产生形成阶段进入到发展阶段。阿克洛夫创立的“柠檬”理论与年赫什雷弗岢龅摹靶畔⑹谐崩砺邸曷矶撕屠履赏晟屏说“团队的经济理论晁贡鋈⒌摹靶藕理论、年格人砺邸⑹┑俑窭盏摹八蜒啊崩砺垡约奥矶说摹靶畔系统选择”理论,共同构成了微观信息经济学八大基础理论。年,赫什雷弗屠道状谓畔⒕醚Щ治微观信息经济学和宏观信息经济学硕貉宦畚
该理论指出,由于社会分工的发展、专业化程度的提高和获取信息需要成本,使社会成员之间的信息差别日益扩大,这种日益扩大的差别意味着市场参与者愈来本不存在,交易的帕累托改进不能实现。直鸪剖虑安欢猿坪褪潞蟛欢猿啤Mǔ=芯渴虑安欢,并认为它们分别研究市场不确定性和信息技术不确定性。近二十年来,信息经济学得到了长足的发展,信息经济学被广泛应用于产品市场、资本市场和保险市场中经济行为的分析,特别是对不对称信息条件下的市场交易行为和市场运行效率的研究,形成了信息不对称理论,具有很强的解释力,对传统西方经济学理论产生了深远的影响。.畔⒉欢猿评砺信息不对称理论切畔⒕醚У暮诵哪谌荨愈处于市场信息的非对称分布之中,亦即市场交易的一方比另一方占有较多的相关信息,并且交易双方对各自在信息占有方面的地位是清楚的。传统的新古典经济学的一般均衡理论中关于市场参与者拥有的完全信息的假设与这一现实情况是相违背的,在信息不对称的条件下分析交易行为和市场运行效率更具有现实性。为此,该理论分析了信息在交易双方的不对称分布对于市场交易行为和市场运行效率产生的一系列重要影响,其中非常典型的影响为:信息不对称发生在市场交易前后会分别产生“逆向选择和“道德风险”问题,严重降低市场运行效率,在极端情况下甚至会造成市场交易的停顿。信息不对称理论产生于世纪年代,以年阿克洛夫诰醚Ъ究上发表的逆向选择问题的开创性文章《次品市场:质量、不确定性和市场机制》为标志。阿克洛夫在旧车市场模型中对逆向选择问题进行了分析,开创了逆向选择理论的先河。在旧车市场上,逆向选择问题来自于买者和卖者有关车的质量信息的不对称。卖者知道车的真实质量,买者不知道,只知道车的平均质量,因而只愿意根据平均质量支付车的价格,但这样一来,质量高于平均水平的卖者就会退出交易,只有质量低的卖者进入市场。结果是,市场出售的旧车的平均质量下降,买者愿意支付的价格进一步下降,更多较高质量的车退出市场。如此下去,在均衡的情况下,只有低质量的车成交,在极端情况下,市场可能根信息不对称可从不对称发生的时间和不对称信息的内容两个角度进行