文档介绍：正文目录
一、国网发布“碳达峰、碳中和”行动方案 5
二、发电侧大发展预期进一步夯实 7
光伏、风电将迎来高速发展期 7
光伏：现有技术路线下的格局相对清晰，头部企业将更强大 8
风电：发展速度有望远超预期 10
三、新能源汽车优质供给不断出现，助力用电变革 12
投资建议 15
风险提示 16
图表目录
图 1 单晶硅片产能持续向头部集中（GW） 9
图 2：中国新能源汽车分类别销量估算（万辆） 12
图 3：中国新能源汽车渗透率 12
图 4：欧盟新注册乘用车二氧化碳排放目标 12
图 5：欧洲主要国家补贴情况（欧元、英镑） 12
图 6：欧洲主要国家电动车销售情况（辆） 13
图 7：欧洲电动车销售情况（万辆） 13
图 8：欧洲主要国家电动化渗透率 13
图 9：美国新能源汽车销售（万辆） 13
图 10：美国新能源汽车销售（万辆） 14
图 11：新能源行业历史 PE Band 16
图 12：新能源行业历史 PB Band 16
表 1：国家电网“碳达峰、碳中和”行动方案梳理 5
表 2：十四五期间新能源装机将再上一个台阶 7
表 3：全球硅料产能 8
表 4：逆变器全球出货量 8
表 5：电池片产能 9
表 6：组件环节产能 10
表 7：组件出货量排名（单位，GW） 10
表 8：重点公司主要财务指标（部分参照市场一致预期） 15
一、国网发布“碳达峰、碳中和”行动方案
国网发布行动方案，明确比重。国家电网发布“碳达峰、碳中和”行动方案，方案提出加快推进能源供给多元化清洁化低碳化、能源消费高效化减量化电气化。预计 2025、 2030 年，非化石能源占一次能源消费比重将达到 20%、25%左右，预计 2025、2030年，电能占终端能源消费比重将达到 30%、35%以上。
发电侧与消费侧是行动方案重点。行动方案重点是在发电侧构建多元化清洁能源供应体系，在消费侧全面推动电气化与节能提效的实施路径，此在输配电方面也有部署，如新增 7 回特高压直流线路等。国内要实现 2025、2030 年非化石能源占一次能源消费比重达到 20%、25%的目标压力较大，发电侧和消费侧是战略首当其冲的关键。以未来十年的时间刻度看，风光+电动车依然是确定性最高的方向。
国网“碳达峰、碳中和”行动方案重点内容 涉及相关领域
表 1：国家电网“碳达峰、碳中和”行动方案梳理
一、推动电力转型主要实践
（一） 全力推动新能源发展，促进能源供给清洁化
（二） 大力实施电能替代，促进终端能源消费电气化
（三） 加强电力技术创新，促进清洁能源利用高效化二、能源电力“碳达峰、碳中和”路径研究
（一）
能源供给侧，构建多元化清洁能源供应体系
1、
大力发展清洁能源，最大限度开发利用风电、太阳能发电等新能源
风电、光伏
大力发展水电，加快推进西南水电开发
安全高效推进沿海核电建设
2、
加快煤电灵活性改造，煤电充分发挥保供作用，更多承担系统调节功能
电力设备
3、
加强系统调节能力建设，大力推进抽水蓄能电站和调峰气电建设，推广
应用大规模储能装置 储能
4、 加快能源技术创新，提高新能源发电机组涉网性能 风机大型化、光伏逆变器、储能（铁锂）
推进大容量高电压风电机组、光伏逆变器创新突破，加快大容量、高密度、高安全、低成本储能装置研制
目标
预计 2025、2030 年，非化石能源占一次能源消费比重将达到 20 、25
左右
（二）
能源消费侧，全面推进电气化和节能提效
1、
强化能耗双控，坚持节能优先
加强能效管理，加快冶金、化工等高耗能行业用能转型，提高建筑节能
2、
标准。以电为中心，推动风光水火储多能融合互补、电气冷热多元聚合
风电、光伏
互动，提高整体能效
3、
加快电能替代，持续推进乡村电气化，推动电制氢技术应用
电力设备，新能源制氢
4、
挖掘需求侧响应潜力
电力设备
目标
预计 2025、2030 年，电能占终端能源消费比重将达到 30、35 以上
三、***行动方案
（一）
推动电网向能源互联网升级，着力打造清洁能源优化配置平台
1、
加快构建坚强智能电网
电力设备
2、
加大跨区输送清洁能源力度
电力设备
“十四五”规划建成 7 回特高压直流，新增输电能力 5600 万千瓦
到 2025 年，公司经营区跨省跨区输电能力达到 亿千瓦，输送清洁
能源占比达到 50
3、
保障清洁能源及时同步并网
电力