文档介绍：规模不断增长的汽车芯片行业 4
车规级 MCU 规模稳步增长，单车用量不断增加 5
汽车智能化快速发展，AI 芯片高速增长 7
新能源车占比不断提升，功率类芯片迎来爆发式增长 9
智能化浪潮下，传感器类芯片用量高速增长 11
存储器：存储容量不断扩大，行业空间有望打开 12
短期供需失衡带来汽车缺芯 12
需求端原因：2020Q4 汽车销量超预期反弹，物联网等众多赛道需求齐爆发相互竞争产能 13
供给端原因：代工 MCU 将鸡蛋放到一个篮子里，代工厂缺乏动力扩建相关产能 14
提价+产能倾斜下，预计 2021 年 Q3 缺芯问题好转 18
投资建议 19
风险提示 20
图表目录
图 1：2019-2026 年全球汽车半导体市场规模预计从 380 亿增长至 676
亿以上（亿美元） 4
图 2：2019-2025 年全球车规级 MCU 市场规模预计从 65 亿增长至 88
（亿美元） 6
图 3：2020 年全球车规级MCU 竞争格局 7
图 4：2019-2026 年全球车规级 AI 芯片市场规模预计从 10 亿增长至
120 亿（亿美元） 8
图 5：功率半导体工作示意图 9
图 6：2019 年全球车规级MOSFET 市场规模 10
图 7：2018 年全球 IGBT 模块市场份额 11
图 8：2018 年全球 IGBT 分立器件市场份额 11
图 9：2019 年中国车规级IGBT 市场份额 11
图 10：全球主要国家乘用车销量于 2020Q4 回暖 13
图 11：中国乘用车销量于 2020Q4 大幅回暖 13
图 12：全球物联网芯片市场规模（亿美元） 14
图 13：各厂商能生产的制程 16
图 14：台积电 2018 年营收的行业分布 16
图 15： 台积电 2019 年营收的行业分布 16
图 16：全球芯片 12 月产能预测（百万晶圆） 17
图 17：各制程芯片份额预测 17
图 18：台积电 2018 年营收制程分布 17
图 19：台积电 2019 年营收制程分布 17
表 1：2020 年单车半导体价值 4
表 2：不同位数的车规级MCU 应用场景 5
表 3：同一台车的 MCU 往往来自于不同的供应商 5
表 4：全球车规级 MCU TOP7 6
表 5：中国实现量产车规级 MCU 的主要企业 7
表 6：车规级AI 芯片搭载情况 7
表 7：全球 AI 芯片产品情况梳理（已或近期量产投放市场） 8
表 8：主要 IGBT 玩家产品情况 10
表 9：车辆感知传感器分类（按功能） 11
表 10：环境感知传感器分类（按传感器类别） 12
表 11：存储器分类 12
表 12：2025 年 L4 无人驾驶汽车数据存储需求 12
表 13：各类芯片制程汇总 14
表 14：全球主要 MCU 供应商的 MCU 生产情况 14
表 15：汽车芯片的晶圆尺寸、制程和对台积电的依赖程度 15
表 16：台积电制程演进历史 15
表 17：2020 年下半年以来芯片厂商停产情况梳理 17
表 18：受缺芯影响停产的车企 18
表 19：2020 年 12 月全球晶圆月产能TOP5 19
表 20：2020 年全球前十晶圆代工厂排名 19
表 21：欧美纷纷宣布加强在半导体产业的投资 19
表 22：重点公司盈利与估值表 20
燃油车
48V/MHEV
PHEV/BEV
燃油车的车身、底盘、座舱娱乐（美元）
396
396
396
发动机（美元）
61
38
38
xEV 新增的MCU（美元）
0
17
23
功率半导体（美元）
0
90
330
xEV 新增的传感器（美元）
0
7
14
xEV 新增的光电器件、小信号器件和存储器（美元）
0
32
32
合计（美元）
457
572
834
1. 规模不断增长的汽车芯片行业
规模不断增长的汽车芯片行业，被国际巨头所垄断，对台积电依赖有差异。汽车芯片可分为控制类（MCU 和 AI 芯片）、功率类、传感器和其他，从燃油车到 BEV，单车半导体价值量将从 457 美元提升至 834 美元，市场基本被国际巨头所垄断。MCU 的制程普遍在 40nm 以下，不同 MCU 来自不同供应商，通常为代工模式，台积电占所有汽车 MCU 约 70%的市场份额；