文档介绍:南深高铁被否最失意承销商4经典:IPO被否损失近3亿
部分承销商或许正在黯然失意,因为其近1年来保荐的多家企业未经过证监会审核。 31家企业因为种种原因遭遇滑铁卢,没有经过证监会审核。而这31家被否企业分别被20家承销商保荐。
上述20家保人全部“折戟”创业板和中小板,其保荐的31家失利企业均属这两大板块。
全部郁闷,我们关心最郁闷的。
投资者报数据研究部根据承销失败家数最多、承销经过率最低和承销失败损失金额最大三类标准,将20家失利的承销商分类排序,最终2021年IPO重启以来最失意的承销商浮出水面,它们分别是招商证券、万联证券、财富证券和西南证券,这4家券商分属上述三类排行中的“冠军”。据计算,这4家失意的承销商因IPO被否共损失收入近3亿元。
失败家数最多:招商证券
统计显示,在20家承销商保荐失败的31家企业中,招商证券承销失败了5家:同济同捷、航天生物、佳创视讯、卓宝科技和北京易讯。上述均为创业板企业。
在承销业务上一直名列前茅,却在创业板企业承销上频频跌份,招商证券的霉运一度引发业界关注。
自创业板开板以来,招商证券就在主动推进其创业板企业的承销业务。2021年IPO重启以来,招商证券共保荐过10家创业板企业,半数未获经过。
财务教授夏草曾发表名为招商证券创业板惨遭滑铁卢:内核渎职的文章,直指招商证券是因为内核把关不严才造成其保荐企业一再被否。
针对业界的质疑,在认可创业板保荐有些操之过急的同时,招商证券投行部董事总经理谢继军曾表示:“我们选择企业的标准和内核体系是经过主板和中小板的成功检验,我们坚信在这两个方面是没问题的。”
据夏草分析,其保荐失败的几家创业板企业存在不一样的问题:被否的航天生物集“假大空”于一身;同济同捷及佳创视讯涉嫌收益性支出资本化;卓宝科技上会之前被人举报造假,涉嫌股权利益输送等。
抛开上述5家企业详细被否原因不管,招商证券在上述5家企业上已损失大笔真金白银。
通常来说,券商的投行收入除了相对固定的保荐费用,还包含和承销金额挂钩的承销费用,以后者是券商做保荐人收入的关键,而券商的承销费用则和上市企业的实际募资金额挂钩。据投资者报数据研究部统计,从2021年以来成功上市企业公布的承销及保荐费用来看,我国现在保荐和承销费用的收取通常是实际募集资金额的2%~5%,平均费率约为%。
据统计,此次招商证券被否的5家创业板企业的估计募资金额达成8亿元。招商证券在5家被否企业上合计损失5599万元。
不过,招商证券IPO承销项目标数量位居前列,达成22家,从经过率上看并不低。
经过率最低:万联、财富证券
相比大券商的偶然失意,部分小券商的承销路则充满荆棘,甚至颗粒无收。
2021年IPO重启以来,有两家券商所保荐的全部项目均未能过会:万联证券和财富证券。资料显示,万联证券保荐项目仅有江西恒大一家上会,但最终这家企业的IPO被否,造成万联证券最终错失逾千万元的承销费。
财富证券保荐的凯美特企业和吉林集安益盛企业,最终也全部被否。
凯美特中小板闯关未果,高度集权被猜测为其上市“绊脚石”。
凯美特发行前,企业仅有3名股东香港浩讯持有发行前87%股权;二股东岳阳信安持有12%股权;四