文档介绍：对外经济贸易大学
硕士学位论文
我国商业银行发展资产证券化业务分析
姓名:王岽
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:吴青
20041001
内容提要以较低成本调节资本充足率、降低银行不良资产率等现实意义。同时也可以实我国商业银行可以选择以住房抵押贷款为代表的各类信贷资产、不良资产以及我国商业银行丌展资产证券化存在包括法律障碍在内的众多现实问题,资产证券化墙改旯首时臼谐〉娜鹊阌肭魇疲蠢吹募改曜产证券化将成为我国商业银行改革过程中重要的业务品种。理想的证券化资产应当包含可理解的信用特征与可预测现金流量等等系列特性。商业银行资产证券化中包括发起人、⒅屑浠埂⑼蹲收叩鹊八个参与主体利七个主要流程。资产证券化主要采用的资本市场工具包括过手证券、抵押担保债券和转付证券三种。我国商业银行开展资产证券化业务具有优化商业银行的资产负债结构、现防范银行风险、拓宽银行融资渠道、提高银行的经营管理水平等长期债券作为汪券化资产。资产证券化不但可以使商业银行和迪钟同叫也町以为社会资金创造新的投资渠道。今年陆械墓ば心ǚ中凶什证券化是我国商业银行资产证券化的试水项目,该项目也暴露出我国商业银行需要政府大力推动并给予提供优惠政策扶持。资产证券化应当成为我国金融改资产证券化中的一些问题与误区。革发展的重要工具。’系列战略作用。【,.’珹甌琲琣’甀.’
引言资产证券化的研究,今年峦瞥龅墓ば凶什と钅渴俏夜在这个领域的试水。但在实际操作过程中暴露出了很多问题。本文对资产证券化的起源、定义、特性与基本流程进行了介绍,说需求等三方面来对资产证券化在我国实施的可行性进行分析,并障碍,提出我国努力发展资产证券化的相关对策建议。资产证券化,简称是近几年国际资本市场的热点与趋势。我国一直在进行商业银行明了资产证券化对我国商业银行发展的重要意义,阐述了其对商业银行可能带来的战略性作用。利用我国商业银行对证券化资产可能的选择、资产证券化的成本收益以及我国对资产支持证券的试图通过工行宁波分行资产证券化项目发掘出我国在资产证券化过程中存在的问题与误区,指出我国商业银行资产证券化存在的
第一章资产证券化简介⋯一概念与发展第:二节资产证券化的起源第一节资产证券化定义行为,由此转换而来的证券一般被称为资产支持证券。商业银行来现金流收入的贷款、租赁、应收账等资产集中起来,形成一个和重组,将其转变为具有投资特征的可销售证券,以此回收资金的结构把多笔住房抵押贷款组合起来作为抵押资产发行债券,从而拓展了融资渠道,增强了资产流动性,同时给住房按揭贷款等长期信贷资产开辟了二级市场,大大增强了金融业对住宅业的支证券化开始在国际资本市场流行起来,应用范围日益广泛,规模为基础的抵押担保证券问世。在欧洲,南美和亚洲,资产证券化都有了长足的发展,各国也纷纷颁布了与资产证券化有关的法律,以规范资产证券化的发展。到年,资产证券化业务在美国已资产证券化是指将缺乏流动性,但能够产生稳定、可预见的现金流收入的资产,转换成在金融市场可以出售和流通的汪券的资产证券化指的是金融机构将持有的同质、流动性较差但具有未资产池,通过结构性安排,对资产中的风险和收益要素进行分割的过程,其核心在于将流动性差的银行贷款资产在资本市场上转资产证券化的起源可以追溯到上世纪年代末的美国,年抵押过手债券的出现,当时美国商业银行和存款机构按照一定持力度,这可以说是银行资产证券化的雏形。以此为开端,资产迅速扩大。年,出现了以汽车贷款为抵押的资产担保证券,辏鱿忠孕庞每ㄎ5盅旱淖什と辏匝经占到整个证券发行市场份额四分之一,资产支持债券市场已经换为流动资金。
第三节对证券化资产的基本要求成为美国第二大债券市场,市场规模远远大于股票市场,而在债券市场?梢运担什と砉首时臼谐。晌H蚍围呋最具魅力的一种金融创新潮流和趋势。资产证券化的过程。这一过程显示,随着金融市场的发展,特别是经济金融化、证券化步伐的加快,越来越多的原来认为不适合证券化的资产也进入了证券化行列。从原则上讲,只要借助于各种技术安排,提高信息收集与处理能力,设立各种安全机制,提实践来看,到目前为止,已被证券化的资产种类大致可以分成以下几大类:一是抵押、担保贷款,如居民住宅抵押贷款等;二是各种应收账款,如信用卡应收账款、转账卡应收账款、应收账款;三是各种有固定收入的贷款,如航空机票收入、收费公路或桥梁和其他公用设施收入等;四是各种商业贷款,如商业房地产贷款、各类工商企业贷款、汽车贷款等。国外的实践表明,适于证券化⒍嘌慕杩钫撸⑶逅阒蹈摺年,资产支持证券市场已经超过美国国债市场,成为第一大资产证券化经历了一个从住房抵押贷款证券化到非抵押债权高信用,减少毁约和拖欠,稳定未来现金收入流,降低证券化资产的风险,能够实现证券化的金融资产就会越来越多,以至于有人提出“资产证券化的范