文档介绍：摘要社保基金的投资运营对一个国家社会保障制度的建设乃至整个经济的发展都具有非常重要的作用。我国的社保基金运作体系目前仍处于发展的初级阶段,与中国面临的人口老龄化问题相比,我国社保基金投资管理存在资金缺口及保值增值的核心问题,在运营管理中面临结余规模连年增加、拖欠缴费现象严重等一系列问题。年国际金融危机的影响也使我国社保基金产生了前所未有的投资损失,国际金融危机背景下社保基金的风险管理研究就显得尤为重要。本文主要从运营和管理、投资组合管理和风险管理等几个方面深入分析这些问题,并为解决金融危机下社保基金投资组合和风险管理等问题提出有实际意义的对策和建议。本文结构如下:第一部分导论主要介绍了论文选题的背景、研究意义、研究思路和研究方法。第二部分资本市场投资风险与风险管理概述,对金融风险管理的理论方法做了介绍。第三部分分析我国社保基金投资模式及运营管理中存在的问题。第四部分分析国际金融危机背景下我国社保基金投资的现状,并通过实证研究总结出应当采取的投资原则和投资选择。第五部分对国际金融危机背景下社保基金的风险管理进行了研究,着重进行了风险鉴别和风险度量。第六部分针对我国社保基金运营和管理中存在的问题及应对金融危机提出了相应的对策建议,以便更好的规避风险,实现保值增值目标。最后总结了文章得出的结论以及创新点和不足。关键词社保基金,风险管理,金融危机,金融风险
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:指导教师签名:耄蕴叠指导教师签名:三至塑』墨∑学位论文作者签名:二笔彭钐学位论文作者签名:炜学位论文作者签名:谟阈年糶伽/矿年石月∥晔耮日保密论文待解密后适用夯声明。西北大学学位论文知识产权声明书西北大学学位论文独创性声明不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所等机构将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》或其它相关数据库。本人声明:所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。
悸选题背景及研究意义在年前我国社保基金仅可以存于银行或投资于国债,由于过分强调安全性,导致社保基金的收益率偏低。年公布的收益率仅为,比银行存款利率高不了多少,考虑到通货膨胀因素以及我国银行存贷款利率持续走低的现实,如果继续限制社保基金的投资渠道,不仅增值目标难以达到,保值目标的达到也将受到威胁。因此,年月日财政部和劳动保障部公布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》对社保基金投资于股票和其它金融工具做出了具体规定,从而正式拉开了社保基金入市的序幕。全国社保基金年日开始正式进入股票二级市场,已经成为中国股市最重要的机构投资者之一。社保基金的投资选择和风险管理问题将涉及很多公众的切身利益。社保基金的有效投资运营是维持社会保险制度正常运转的一个重要方面,已经引起世界各国越来越多的关注,同时社保基金投资的风险管理也成为关注的焦点。世界上发达资本主义国家社保基金的投资管理起步较早,资本市场相对来说也很发达。在投资的技术管理方法上,除了充分应用现代投资组合技术来促使利益最大化的同时,特别注重对投资过程的风险管理。他们有较强的风险管理意识和较成熟的风险管理经验,有先进的定量化的风险管理工具和大量的专业的风险管理人才和专家,如美国华尔街一些著名的养老基金公司聚集了许多著名的科学家和经济学家。这些从事风险管理和金融工程研究的金融工程师,充分运用各种先进的风险管理工具来管理养老基金投资,以便最大化地减少投资风险,获得较高且稳定的投资收益。在我国,一方面,随着社会保险制度改革的不断深入,社保基金积累的资金规模不断扩大,再加上人口老龄化现象的不断加剧,社保基金面临越来越大的保值、增值的压力,迫切需要对社保基金进行有效的投资管理,提高社保基金投资收益,缩小收支缺口、缓解支付压力,保证社会保障体系的正常运行;另一方面,由于我国社保基金投资起步较晚,再加上体制不健全和资本市场尤其是证券市场发育不成熟等多方面的原因,我国社保基金投资的风险管理从总体上还处于较低水平,风险管理能力差,与国外存在着很大的差距,社保基金投资的风险管理工具、手段、技术等方面更是远远落后于我国银行、西北大学硕士学位论文年全国社会保障基金年度报告【】.全国社保基金理事会,://
研究思路与研究