文档介绍：萨班斯法案:由来、影响及争论(一) 2001 年 12 月,美国最大的能源公司——安然公司,突然申请破产保护, 此后, 公司丑闻不断, 规模也“屡创新高”, 特别是 2002 年6 月的世界通信会计丑闻事件, “彻底打击了( 美国) 投资者对( 美国) 资本市场的信心”( Congress report , 2002 )。为了改变这一局面, 美国国会和政府加速通过了《萨班斯法案》(以下简称 SOX 法案),该法案的另一个名称是“公众公司会计改革与投资者保护法案”。法案的第一句话就是“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性,从而保护投资者及其他目的。”美国总统布什在签署“ SOX 法案”的新闻发布会上称“这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”。但由于该法案刚刚通过不久,其执行也不到两年,现在就来评价该法案的成败得失, 为时尚早。但是, 了解该法案的通过背景以及该法案制订过程中的一些问题, 对我们正确认识、把握该法案, 从而理性地看待我国资本市场的相关事件以及相应的对策问题,不无裨益。一、法案的形成过程按照美国国会网站对 SOX 法案的介绍, 该法案最初于 2002 年2月 14 日提交给国会众议院金融服务委员会( Committee on Financial Services ),到7月 25 日国会参众两院最终通过, 先后有 6 个版本, 它们分别是:2月 14 日、 4月 22 日、 4月 24 日、 7月 15 日、 7月 24 日、 7月 25 日,我们现在看到的是 7月 25 日的最后版本。 2002 年2月 14 日提交到众议院金融服务委员会的版本, 包括 13 章, 主要内容集中在对注册会计师行业的监管, 如: 成立一个管制机构, 监督注册会计师的运行; 对该管制机构的运行给出一些原则性的规定; 禁止公司官员、董事等相关人员对审计实务施加不当影响;加快财务披露的速度, 包括对内幕交易和关联交易的电子披露; 禁止在退休和养老金冻结期间( blackout periods ) 内部人的交易; 责成 SE C 修改公司信息披露的相关规定、设定最低检查期, 并在指定的日期内提交对分析师的利益冲突、公司治理实务、执行( enforcement actions )、信贷评级机构等的专项研究报告。与最终通过的版本相比, 第一稿较温和, 不仅没有最终定稿所包括的各项严厉的刑事责任要求, 而且, 对会计职业监管相对较宽松。当然, 这与该法案起草时间短有一定的关系,因为, 2001 年 12 月2 日安然申请破产保护,第一稿正式提交的日期为 2002 年2月 14 日, 这中间还包括一个月的国会休会期( 2001 年 12 月 21 日至 2002 年1月22 日)。此外, 当时世界通信等事件尚未爆发, 社会舆论对企业管理层的态度还没有根本转变. 从对美国国会网站的检索情况看, 安然公司 200 1年12 月2 日申请破产保护,美国国会众议院“金融服务委员会” 2001 年 12 月 12 日就安然事件举行第一次听证会,讨论安然倒闭对投资者及资本市场的影响, 作为专家证人出席听证会的有 SEC 首席会计师、安达信的首席执行官等 4人。国会于 2002 年1 月下旬复会后,2月4日、5 日又召集两次听证会, 2月 14 日正式提交第一稿,自