文档介绍：概述
若决策会产生多种可能结果，则认为此决策有风险。
投资会有风险，是因为投资决策时采用的数据多来自预测和估算，无法精确无误，使投资决策的依据存在不确定性。项目实施后的实际情况难免与预测情况有差异，
对投资决策而言，风险指实现的现金流量偏离预期的现金流量。
决策前，要考虑各种不确定因素，确定风险程度，以调整投资决策模型，使之能够反映风险。
风险和不确定性含义
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风险是指某种不利事件发生的可能性。
决策者对未来的情况不能完全确定，但未来情况出现的可能性(即概率分布)，已知或可估计，这种事件称为风险事件。
决策者对未来的情况不能完全确定，且对出现的概率（可能性）也不清楚，此种事件称为不确定事件。
注：随信息增多，不确定性事件将可能转化为风险事件。
风险和不确定性区别
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风险识别
风险识别是认识项目所有可能引起损失的风险因素，并对其性质进行鉴别和分类。
根据造成风险的范围大小划分，投资风险可分为宏观风险和微观风险。
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（1）国际风险
国际环境变化对项目投资主体带来损失的风险。
（2）政治政策风险
政府的行为、政策对项目投资主体造成损失的风险。
（3）经济金融风险
国家经济、金融环境不完善或变动造成损失的风险。
（4）法律风险
司法不健全及法律变更带来损失的风险。
（5）灾害风险
自然灾害、人为事故等不可抗力因素带来损失的风险。
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（1）技术风险
技术因素带来损失的风险。
（2）市场风险
市场的不确定性对项目带来损失的风险。
（3）管理组织风险
管理者管理不当而可能造成损失的风险。
（4）财务风险
融资不当使公司可能丧失偿债能力带来损失的风险。
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风险与不确定性分析的目的与意义
弄清和减少不确定因素对经济效果评价的影响
预测项目可能的风险
确定项目在财务上、经济上的可靠性
有助于制定决策
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盈亏平衡分析（损益平衡分析或量本利分析）是指通过分析量、成本和盈利之间的关系，找出技术方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小。
盈亏平衡分析
盈亏平衡分析的定义
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线性盈亏平衡分析——技术方案的总成本费用、销售收入与产量呈线性关系。
平衡点所对应的产量：销售收入=总成本费用、利润=0时的产量（或销售量）。
非线性盈亏平衡分析——技术方案的总成本费用、销售收入与产量呈非线性关系。
按收益、成本与产量的函数关系分类
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销售收入、成本费用与产品产量的关系
基本思路：找到销售收入、成本费用与产品产量间的线性数学关系。
设TR为销售收入；TC为总成本；S为盈利；
S=TR-TC
P为单位产品价格（不含税）；Q为产品产量； F为固定成本； Cv为单位产品可变成本。
线性盈亏平衡分析
利润＝0，盈亏平衡
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——图解法或代数法
（1）图解法
TR线与TC线的交点对应的产量Q*，即为盈亏平衡点产量。
0＜Q＜Q*，TC线位于TR线之上，企业亏损；
Q＞Q*，TR线位于TC线之上，企业赢利。
线性量-本-利分析图
0
Q
收入或支出
Q*
CvQ
TC
TR
BEP
F
亏损
盈利
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