文档介绍：1 一、偿债能力分析(一) 短期偿债能力分析 1、营运资本营运资本= 流动资产—流动负债营运资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期偿债能力越强。 2、流动比率=流动负债流动资产*100% 从短期债权人的角度看, 自然希望流动比率越高越好。国际上通常认为,流动比率的下限为 100% ,而流动比率等于 200% 时较为适当,它表明企业财务状况稳定可靠, 除了满足日常生产经营的流动资金需要外,还有足够的财力偿付到期短期债务。 3、速动比率%100 *流动负债速冻资产、所谓速动资产, 是指可以在较短的时间内变现的资产, 包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等。速冻比率越高, 表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上认为,速动比率等于 100% 时较为适当。如果速动比率小于 100% 。 4. 现金比率=流动负债交易性金融资产货币资金+ *100% 表明 1 元流动负债有多少现金资产作为偿还保障。(二) 长期偿债能力分析 1、资产负债率资产总额负债总额*100% 资产负债率越小, 表明企业长期偿债能力越强。保守观点认为资产负 2 债率不应高于 50% ,而国际上通常认为资产负债率等于 60% 时较为适当。 2、权益乘数=股东权益资产总额=1+ 产权比率=资产负债率— 1 1 产权比率=股东权益资产总额*100% 产权比率越低,表明企业的长期偿债能越强。 3、已获利息倍数=利息费用息税前利润总额息税前利润总额= 利润总额+ 利息支出= 净利润+ 所得税+ 利息支出已获利息倍数越高, 表明企业长期偿债能力越强, 通常认为, 该指标为3 是较为适当。从长期来看, 若要维持正常的偿债能力, 利息保障倍数至少应当大于 1, 如果利息倍数国小, 企业将面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。二、营运能力分析(一)生产资料营运能力分析 1 、流动资产周转情况分析应收账款周转率=平均应收账款余额营业收入应收账款周转期=营业收入平均应收账款余额 356 * 平均应收账款余额=2 应收账款年末数应收账款余额年初数+ 反映企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。 2 、存货周转率=平均存货余额营业成本 3 存货周转期=营业成本平均存货余额 365 * 平均存货余额=2 存货余额年末数存货余额年初数+ 一般来讲, 存货周转率越高越好。存货周转率越高, 表明其变现的速度越快, 周转额越大, 资产占用水平越低。通过存货周转分析, 有利于找出存货管理存在的问题, 尽可能降低资金占用水平。存货既不能储存过少, 否则可能造成生产中断或销售紧张, 尽可能降低资金占用水平。又不能储存过多,而形成呆滞、积压。 4、流动资产周转率=平均流动资产余额营业收人流动资产周转期=营业收入平均流动资产余额 365 * 平均流动资产余额=2 流动资产余额年末数流动资产余额年初数+ 在一定时期内, 流动资产周转次数越多, 表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用效果越好。从流动资产周转天数来看, 周转一次所需要的天数越少, 表明流动资产在经历生产和销售阶段是所占用的时间越短。 5、固定资产周转率=平均固定资产净值营业收入固定资产周转期=营业收入平均固定资产净值 365 * 平均固定资产净值=2 固定资产净值年末数固定资产净值年初数+ 一般情况下,固定资产周转率越高,表明企业固定资产利用充